CS: Schweizer IPO-Markt wird anziehen

Mehrere Faktoren deuten darauf hin, dass es in naher Zukunft zu mehr Börsengängen in der Schweiz kommt. Auch eine neue M&A-Welle naht.

«Da draussen gibt es eine Pipeline von IPOs, und wir arbeiten daran», sagt Marco Illy, Chef des Schweizer Investmentbanking der Credit Suisse, im Interview mit dem «Wall Street Journal». In den vergangenen Monaten wagten sich die Unternehmen nicht an die Öffentlichkeit, und somit herrschte auf dem IPO-Markt Katerstimmung.

Jetzt deuten aber mehrere Zeichen darauf hin, dass es zu einer verstärkten «IPO-Aktivität» kommen könnte. Nach der Kreditklemme in der Finanzkrise sprechen die Banken wieder leichter Kredite. Zudem suchen Investoren wie Private-Equity-Funds Möglichkeiten, um aus Unternehmen auszusteigen oder einen Nachfolger zu finden.

Kredit-Marge als IPO-Booster

Die Aktienmärkte seien zwar weiter einer starken Volatilität ausgesetzt, doch der generelle Trend weise darauf hin, dass es zu mehr Schweizer IPOs kommen dürfte, so Illy weiter.

Einerseits würden steigende Aktienmärkte die Werte attraktiver machen und andererseits wollten Unternehmen ihr Wachstum finanzieren, fügt Illy an. Ein weiterer Faktor sei die steigende Kredit-Marge, welche die Preise von Krediten in die Höhe treibe, weil die Banken mehr Kapital brauchen, um die regulatorischen Anforderungen zu erfüllen.

Noch Fixed-Income-Leute gesucht

«Die Kredit-Marge wird steigen, und die Volumen werden als Reaktion auf die teureren Ausleihungen sinken. Diese werden durch Unternehmen auf dem Kapitalmarkt ersetzt», sagt Illy.

Die CS sei bereits in konkrete Projekte involviert. Er sehe die CS für das kommende Jahr gut gerüstet, er habe das beste Team und suche einzig im Bereich Fixed Income noch personelle Ergänzungen, erklärte Illy an einem Anlass am gestrigen Mittwoch in Zürich.

Auch M&A im Vorwärtsgang

Auch im Schweizer M&A-Geschäft soll es bald wieder rund laufen. Marco Superina, Leiter des Schweizer M&A-Geschäfts der Credit Suisse, sieht eine neue Welle von Fusionen und Übernahmen auf die Schweiz zukommen.

«Ich denke, wir stehen am Anfang eines M&A-Zyklus'. Wir haben robuste Kapitalmärkte, der Anleihen-Markt kann finanzieren, was es zu finanzieren gibt, und Hedge-Funds sowie aktive Anleger kommen zurück», sagt Superina.

 

 

 

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NEWS GANZ KURZ

Bellevue

Der BB Healthcare Trust ist an der London Stock Exchange mit einem Volumen von 150 Millionen Pfund gelistet. Der erste Handelstag ist der 2. Dezember. Portfoliomanager des Trusts ist Bellevue Asset Management.

Die Ende Oktober angekündigte Lancierung der Beteiligungsgesellschaft BB Healthcare Trust plc an der London Stock Exchange wurde erfolgreich abgeschlossen. Im Rahmen eines Aktienplatzierungs-programms konnte in der Erstemission ein Platzierungsvolumen von GBP 150 Mio. realisiert werden. Der erste Handelstag im Premium Segment der Londoner Börse ist der 2. Dezember 2016 (ISIN: GB00BZCNLL95, Bloomberg-Ticker: BBH LN).

Acron

Die auf Immobilieninvestments spezialisierte Acron hat den Kauf des projektierten Sheraton Fisherman‘s Wharf Hotels im kalifornischen San Francisco abgeschlossen. Das gesamte Investitionsvolumen bewegt sich im mehrfachen, dreistelligen Millionenbereich und stellt damit das bisher grösste Einzelinvestment der Acron-Gruppe dar.

Raiffeisen

Die beiden Raiffeisenbanken Fulenbach-Murgenthal-Langenthal und Oberes Gäu-Aare haben sich für einen Zusammenschluss entschieden. Die neue Raiffeisenbank soll unter dem Namen «Raiffeisenbank Aare-Langete» auftreten.

Schroder

Schroder Real Estate hat drei Schweizer Geschäftsimmobilien für den kotierten Immoplus-Fonds erworben. Die Transaktion bringt das Fondsvermögen auf rund 1,5 Milliarden Franken. Das Portfolio hat Rockspring Investment Managers verkauft. Es handelt sich dabei um vollständig vom «Do it yourself»-Spezialisten Hornbach Baumarkt gemietete Liegenschaften.

Glarner Kantonalbank

Die Glarner Kantonalbank (GLKB) weitet die Laufzeiten ihrer angebotenen Hypotheken aus. In Filialen erworbene Hypotheken können neu eine Laufzeit von bis zu 15 Jahren haben, online erworbene eine solche von bis zu 20 Jahren. Käufer sollen somit länger von tiefen Zinsen profitieren können.

Zurich

Die Zurich Gruppe Deutschland hat den Altezza Bürokomplex in München erworben. Verkäufer des 2009 erbauten Bürogebäudes ist die Warburg-HIH Invest Real Estate. Über den Kaufpreis vereinbarten die Parteien Stillschweigen. Beraten wurde Zurich bei der Transaktion durch Luther Köln.

BEKB

Die BEKB Roggwil wird per 30. Juni 2017 in die Niederlassung Langenthal integriert. Die betroffenen Mitarbeitenden werden bei der BEKB weiterbeschäftigt. Die Integration erfolgt, weil sich das Kundenverhalten im Bankgeschäft stark verändert hat.

UBS

Mit Blick auf die Art Basel im amerikanischen Miami fasst die Schweizer Grossbank ihre erhebliche Kunstsammlung in einem neuen Bildband zusammen. Das Buch «UBS Art Collection: To Art its Freedom» wird an Januar 2017 erhältlich sein.

Vontobel AM

Die europäische Ratingagentur Feri EuroRating Services und die Verlagsgruppe Handelsblatt haben die Schweizer Bank Vontobel als besten Asset Manager für Rohstoffe in Deutschland, Österreich und der Schweiz ausgezeichnet.

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