Fondsmanager leiden unter Gebührendruck

Eine Studie zeigt, welche Anlageklassen höchste Gebühren holen. Und bei welchen Preisdruck herrscht. International schneidet die Schweiz weniger gut ab.

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Bei den alternativen Anlageklassen hat es eine Verschiebung von Angebot und Nachfrage gegeben. Das stellt auch die Unternehmensberatung Mercer in ihrem «2012 Global Asset Manager Fee Survey» fest. Der Report untersucht alle zwei Jahre die Gebühren von mehr als 25'000 Asset Management-Produkten in über 5'000 Investment-Firmen.

Dabei zeigte sich diesmal, dass in den alternativen Klassen wie Hedgefonds, Private Equity und Infrastruktur ein steigender Preisdruck herrscht. Im Bereich der traditionellen Asset-Klassen bleiben die Gebührenstrukturen im Grossen und Ganzen konstant, berichtet Mercer.

Vermögen unterteilt

Warum das so ist? «Viele Investoren unterteilen ihr Vermögen in Kern- und Satellitenanlagen. Der Grossteil der Kernanlagen wird passiv umgesetzt. Dort ist die Gebührenerosion enorm. Allerdings beobachten wir, dass Satellitenanlagen eine immer wichtigere Rolle spielen, die Gewichtungen also erhöht werden», so Christian Bodmer, Leiter des Bereichs Investment Consulting von Mercer in der Schweiz.

Die höchsten Gebühren fallen bei Emerging-Markets- und Small-Cap-Fonds an. Im Schnitt liegen die Preise hier global bei rund einem Prozent.

Schweiz mit niedrigen Gebühren

Der Vergleich zwischen den Regionen zeigt: Die durchschnittlichen Gebühren über alle Asset-Klassen in Europa liegen mit 0,52 Prozent im Mittelfeld, während der Mittelwert in Schwellenländern mit 0,89 Prozent am höchsten ausfällt.

Am günstigsten sind die Gebühren mit 0,3 Prozent in Kanada, gefolgt von Grossbritannien (0,39 Prozent). Auch in der Schweiz sind die Gebühren in diesem Bereich angesiedelt, teilt Mercer weiter mit.

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Bellevue

Der BB Healthcare Trust ist an der London Stock Exchange mit einem Volumen von 150 Millionen Pfund gelistet. Der erste Handelstag ist der 2. Dezember. Portfoliomanager des Trusts ist Bellevue Asset Management.

Die Ende Oktober angekündigte Lancierung der Beteiligungsgesellschaft BB Healthcare Trust plc an der London Stock Exchange wurde erfolgreich abgeschlossen. Im Rahmen eines Aktienplatzierungs-programms konnte in der Erstemission ein Platzierungsvolumen von GBP 150 Mio. realisiert werden. Der erste Handelstag im Premium Segment der Londoner Börse ist der 2. Dezember 2016 (ISIN: GB00BZCNLL95, Bloomberg-Ticker: BBH LN).

Acron

Die auf Immobilieninvestments spezialisierte Acron hat den Kauf des projektierten Sheraton Fisherman‘s Wharf Hotels im kalifornischen San Francisco abgeschlossen. Das gesamte Investitionsvolumen bewegt sich im mehrfachen, dreistelligen Millionenbereich und stellt damit das bisher grösste Einzelinvestment der Acron-Gruppe dar.

Raiffeisen

Die beiden Raiffeisenbanken Fulenbach-Murgenthal-Langenthal und Oberes Gäu-Aare haben sich für einen Zusammenschluss entschieden. Die neue Raiffeisenbank soll unter dem Namen «Raiffeisenbank Aare-Langete» auftreten.

Schroder

Schroder Real Estate hat drei Schweizer Geschäftsimmobilien für den kotierten Immoplus-Fonds erworben. Die Transaktion bringt das Fondsvermögen auf rund 1,5 Milliarden Franken. Das Portfolio hat Rockspring Investment Managers verkauft. Es handelt sich dabei um vollständig vom «Do it yourself»-Spezialisten Hornbach Baumarkt gemietete Liegenschaften.

Glarner Kantonalbank

Die Glarner Kantonalbank (GLKB) weitet die Laufzeiten ihrer angebotenen Hypotheken aus. In Filialen erworbene Hypotheken können neu eine Laufzeit von bis zu 15 Jahren haben, online erworbene eine solche von bis zu 20 Jahren. Käufer sollen somit länger von tiefen Zinsen profitieren können.

Zurich

Die Zurich Gruppe Deutschland hat den Altezza Bürokomplex in München erworben. Verkäufer des 2009 erbauten Bürogebäudes ist die Warburg-HIH Invest Real Estate. Über den Kaufpreis vereinbarten die Parteien Stillschweigen. Beraten wurde Zurich bei der Transaktion durch Luther Köln.

BEKB

Die BEKB Roggwil wird per 30. Juni 2017 in die Niederlassung Langenthal integriert. Die betroffenen Mitarbeitenden werden bei der BEKB weiterbeschäftigt. Die Integration erfolgt, weil sich das Kundenverhalten im Bankgeschäft stark verändert hat.

UBS

Mit Blick auf die Art Basel im amerikanischen Miami fasst die Schweizer Grossbank ihre erhebliche Kunstsammlung in einem neuen Bildband zusammen. Das Buch «UBS Art Collection: To Art its Freedom» wird an Januar 2017 erhältlich sein.

Vontobel AM

Die europäische Ratingagentur Feri EuroRating Services und die Verlagsgruppe Handelsblatt haben die Schweizer Bank Vontobel als besten Asset Manager für Rohstoffe in Deutschland, Österreich und der Schweiz ausgezeichnet.

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