Analysten im Visier der Aufsichtsbehörden

Im Kampf gegen Insiderhandel haben die Aufsichtsbehörden eine neue Front eröffnet – gegen Bankanalysten, die Kunden mit marktrelevanten Informationen füttern.

Die Citigroup stimmte vergangene Woche einem Vergleich mit der Börsenaufsicht des US-Bundesstaates Massachussetts zu und leistete Hedge Funds weitergeleitet, bevor er diese allen Bankkunden zugänglich gemacht hatte.

Es ist dies die jüngste Zahlung, zu der eine Bank wegen Insiderhandels verdonnert worden war.

In der Schweiz gilt die Insider-Strafnorm noch immer als zahm. Verstösse in den Researchabteilungen der Banken sind bislang keine bekannt geworden. Per 1. Oktober 2013 hat die Finma nun aber ein neues Rundschreiben zu Marktverhaltensregeln in Kraft gesetzt.

Allgemein zugänglich – oder nicht

In diesen wird namentlich die Vertraulichkeit einer Information neu beurteilt, die börsenrelevant sein könnte. So ist nun entscheidend, ob eine solche Information auch von Dritten auf Grund allgemein zugänglicher Quellen erlangt werden kann.

In den USA sind die Regeln und vor allem die Verfolgung deutlich strenger. Erinnert sei an die Zahlung von 1,4 Milliarden Dollar, die zehn Investmentbanken im Jahr 2003 zahlen mussten, weil sie von ihren Analysten mit Informationen vor anderen Marktteilnehmern versorgt worden waren. Unter ihnen waren auch die Credit Suisse und die UBS.

«Insider trading 2.0»

In deutlichen Worten hat kürzlich der New Yorker Staatsanwalt Eric Schneiderman die Praxis des selektiven Versendens von marktrelevanten Daten an handverlesene Kunden als «insider trading 2.0» bezeichnet, wie das Online-Portal «Quartz» berichtet.

Es sei sehr problematisch, dass bestimmte Kunden und Marktteilnehmer das Banken-Research dafür bezahlten, dass sie einen Analysten anrufen dürften, um Informationen zu bekommen, so Schneiderman.

Mit diesen Daten und Informationen könnten die Marktteilnehmer Kurse bewegen, die einen Gordon Gekko alt aus sehen liessen. 

 

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NEWS GANZ KURZ

Bellevue

Der BB Healthcare Trust ist an der London Stock Exchange mit einem Volumen von 150 Millionen Pfund gelistet. Der erste Handelstag ist der 2. Dezember. Portfoliomanager des Trusts ist Bellevue Asset Management.

Die Ende Oktober angekündigte Lancierung der Beteiligungsgesellschaft BB Healthcare Trust plc an der London Stock Exchange wurde erfolgreich abgeschlossen. Im Rahmen eines Aktienplatzierungs-programms konnte in der Erstemission ein Platzierungsvolumen von GBP 150 Mio. realisiert werden. Der erste Handelstag im Premium Segment der Londoner Börse ist der 2. Dezember 2016 (ISIN: GB00BZCNLL95, Bloomberg-Ticker: BBH LN).

Acron

Die auf Immobilieninvestments spezialisierte Acron hat den Kauf des projektierten Sheraton Fisherman‘s Wharf Hotels im kalifornischen San Francisco abgeschlossen. Das gesamte Investitionsvolumen bewegt sich im mehrfachen, dreistelligen Millionenbereich und stellt damit das bisher grösste Einzelinvestment der Acron-Gruppe dar.

Raiffeisen

Die beiden Raiffeisenbanken Fulenbach-Murgenthal-Langenthal und Oberes Gäu-Aare haben sich für einen Zusammenschluss entschieden. Die neue Raiffeisenbank soll unter dem Namen «Raiffeisenbank Aare-Langete» auftreten.

Schroder

Schroder Real Estate hat drei Schweizer Geschäftsimmobilien für den kotierten Immoplus-Fonds erworben. Die Transaktion bringt das Fondsvermögen auf rund 1,5 Milliarden Franken. Das Portfolio hat Rockspring Investment Managers verkauft. Es handelt sich dabei um vollständig vom «Do it yourself»-Spezialisten Hornbach Baumarkt gemietete Liegenschaften.

Glarner Kantonalbank

Die Glarner Kantonalbank (GLKB) weitet die Laufzeiten ihrer angebotenen Hypotheken aus. In Filialen erworbene Hypotheken können neu eine Laufzeit von bis zu 15 Jahren haben, online erworbene eine solche von bis zu 20 Jahren. Käufer sollen somit länger von tiefen Zinsen profitieren können.

Zurich

Die Zurich Gruppe Deutschland hat den Altezza Bürokomplex in München erworben. Verkäufer des 2009 erbauten Bürogebäudes ist die Warburg-HIH Invest Real Estate. Über den Kaufpreis vereinbarten die Parteien Stillschweigen. Beraten wurde Zurich bei der Transaktion durch Luther Köln.

BEKB

Die BEKB Roggwil wird per 30. Juni 2017 in die Niederlassung Langenthal integriert. Die betroffenen Mitarbeitenden werden bei der BEKB weiterbeschäftigt. Die Integration erfolgt, weil sich das Kundenverhalten im Bankgeschäft stark verändert hat.

UBS

Mit Blick auf die Art Basel im amerikanischen Miami fasst die Schweizer Grossbank ihre erhebliche Kunstsammlung in einem neuen Bildband zusammen. Das Buch «UBS Art Collection: To Art its Freedom» wird an Januar 2017 erhältlich sein.

Vontobel AM

Die europäische Ratingagentur Feri EuroRating Services und die Verlagsgruppe Handelsblatt haben die Schweizer Bank Vontobel als besten Asset Manager für Rohstoffe in Deutschland, Österreich und der Schweiz ausgezeichnet.

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