Hohe Bonität lohnt sich

Die Bankenkrise hat die Bonitätsaspekte in den Mittelpunkt des Marktinteresses gerückt. Visual Finance analysiert den Zusammenhang zwischen Credit Ratings und Aktienperformance. Syngenta beweist, dass sich Bonität bezahlt macht.

In der Studie «Credit Trends» untersucht die Schweizer Bond-Research-Boutique Visual Finance die Entwicklung der Kreditprofile von Schweizer Konzernen von 2000 bis 2008 anhand ihrer Credit-Ratings.

Gion Reto Capaul, der Autor der Studie, beschreibt die Entwicklung mit  deutlichen Worten: «Die Schweiz – ein Hort der Stabilität und der Sicherheit. Diese immer noch verbreitete Ansicht muss zumindest hinsichtlich der Solvabilität von Schweizer Grosskonzernen korrigiert werden. Die Schweizer Unternehmenselite hat die alte, ungeschriebene Tradition der sorgfältigen Pflege der Kreditqualität in den letzten Jahren sträflich vernachlässigt oder gar eine Verschlechterung im Namen des Shareholder Value bewusst in Kauf genommen. Das rächt sich jetzt in der Krise.»

Trend nach unten

Seit Anfang 2000 hat sich die Bonität anhand der Credit Ratings der allermeisten SMI-Gesellschaften verschlechtert: Der Trend zeigt klar nach unten! Syngenta bildet die Ausnahme: Sie hat sich von 2000 bis 2008 eine Bonitätsverbesserung erarbeitet und ist – welch' ein Zufall  – die grösste Aktienkurs-Gewinnerin von allen Gesellschaften mit einem Credit Rating von Moody's oder Standard & Poor's.

Die Untersuchung liefert  neue Erkenntnisse und wichtige Grundlageninformationen für Entscheidungsträger, Investoren und alle Interessierte am Finanzplatz Schweiz. Sie erscheint im Dezember und kostet 350 Franken.

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NEWS GANZ KURZ

Finma

Die Eidgenössische Finanzaufsicht revidiert ihre Anforderungen an die externe und interne Auslagerung von Bankdiensten. An systemrelevante Banken werden für die Auslagerung kritischer Dienstleistungen nochmals erhöhte Anforderungen gestellt.

UBS

Die Grossbank muss nach einem Entscheid der amerikanischen Finanzbehörde Finra weitere 18,5 Millionen Dollar an Investoren in Puerto-Rico-Anleihen zahlen. Nach hohen Verlusten auf den Papieren sieht sich die Bank nicht abreissen wollenden Forderungen ausgesetzt. Laut dem Bericht ist dies die höchste Einzelzahlung, welche die UBS in dem Fall bisher leistete.

Gottex

Der angeschlagene Vermögensverwalter Gottex will den Nennwert seiner Aktien von 1 auf 0,10 Franken senken. Darüber sollen die Aktionäre am 30. Dezember an einer ausserordentlichen GV befinden. Das Unternehmen hat erst kürzlich die zweite Runde einer Rekapitalisierung abgeschlossen.

Generali

Im Verlaufe des Jahres 2017 werden zentrale Funktionen von Generali Schweiz in Adliswil ZH zusammengeführt. Dazu werden rund 100 Stellen aus Nyon VD dorthin verschoben, wie auch finews.ch berichtete. Nun hat der Versicherer ein Konsultations-Verfahren eröffnet. Die gewählte Arbeitnehmer-Vertretung startet umgehend mit den Arbeiten.

Bellevue

Der BB Healthcare Trust ist an der London Stock Exchange mit einem Volumen von 150 Millionen Pfund gelistet. Der erste Handelstag ist der 2. Dezember. Portfoliomanager des Trusts ist Bellevue Asset Management.

Acron

Die auf Immobilieninvestments spezialisierte Acron hat den Kauf des projektierten Sheraton Fisherman‘s Wharf Hotels im kalifornischen San Francisco abgeschlossen. Das gesamte Investitionsvolumen bewegt sich im mehrfachen, dreistelligen Millionenbereich und stellt damit das bisher grösste Einzelinvestment der Acron-Gruppe dar.

Raiffeisen

Die beiden Raiffeisenbanken Fulenbach-Murgenthal-Langenthal und Oberes Gäu-Aare haben sich für einen Zusammenschluss entschieden. Die neue Raiffeisenbank soll unter dem Namen «Raiffeisenbank Aare-Langete» auftreten.

Schroder

Schroder Real Estate hat drei Schweizer Geschäftsimmobilien für den kotierten Immoplus-Fonds erworben. Die Transaktion bringt das Fondsvermögen auf rund 1,5 Milliarden Franken. Das Portfolio hat Rockspring Investment Managers verkauft. Es handelt sich dabei um vollständig vom «Do it yourself»-Spezialisten Hornbach Baumarkt gemietete Liegenschaften.

Glarner Kantonalbank

Die Glarner Kantonalbank (GLKB) weitet die Laufzeiten ihrer angebotenen Hypotheken aus. In Filialen erworbene Hypotheken können neu eine Laufzeit von bis zu 15 Jahren haben, online erworbene eine solche von bis zu 20 Jahren. Käufer sollen somit länger von tiefen Zinsen profitieren können.

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