Ein digitales Kassenbuch, das Vorgänge sicher und für alle sichtbar dokumentiert: Die Blockchain könnte die Wirtschaft verändern – wie Anleger auf diesen Trend setzen können.
von Nima Pouyan, Head of Switzerland & Liechtenstein ETF
Das Internet durchdringt unseren heutigen Lebensalltag, dabei wurde die dahinterstehende Technologie zunächst nur für den Austausch von Informationen zwischen zwei Computern verwendet.
Wer den Aufstieg dieser Technologie vorhergesehen und früh Unternehmen identifiziert hat, welche die globale Internetrevolution mit vorangetrieben haben und bis heute erfolgreich sind, der hätte möglicherweise von diesem Trend profitieren können.
Neue Wege aufgezeigt
Die Unternehmen, die neue Anwendungen für diese Technologie gefunden haben, gehören heute zu den grössten der Welt: Sie haben neue Wege aufgezeigt, zum Beispiel Twitter in der Aufbereitung von Informationen, Dropbox in der Speicherung von Informationen, Netflix in derÜbertragung von Informationen und Apple in der Nutzung von Informationen.
Zwischen dem Aufstieg des Internets und dem der Blockchain glauben wir einige Parallelen zu erkennen. Die Blockchain-Technologie ist noch jung und ihr Potenzial, die globale Wirtschaftswelt zu revolutionieren, wird unserer Meinung nach vom Markt unterschätzt. Dadurch könnten sich unseres Erachtens Anlagechancen für Investoren eröffnen, die in der Lage sind, dieses verborgene Potenzial schon heute zu erschliessen.
Blockchain ist überall
Viele Unternehmen, vor allem im Finanzsektor, investieren bereits viele Millionen Dollar* in die Entwicklung von Blockchain-Infrastruktur. Zahlreiche weitere mögliche Anwendungen der Technologie befinden sich in der Testphase. 
Potenzial für Blockchain-Anwendungen gibt es in jedem Sektor. Etwa in der Immobilienbranche: Immobilientransaktionen sind mit viel Papierarbeit verbunden. Der Austausch von Dokumenten zwischen mehreren Parteien per E-Mail, Fax und Kurier ist teuer, ineffizient und – vor allem wenn man bedenkt, dass in verschiedenen Prozessphasen Geldüberweisungen getätigt werden müssen – betrugsanfällig.
Die Blockchain-Lösung: Zunehmend kommen «Smart Contracts» – intelligente Verträge – zum Einsatz. Das Blockchain-Kontobuch dient hierbei als nicht veränderbares, permanentes und transparentes Protokoll zwischen den verschiedenen in die Transaktion eingebundenen Parteien. Ausserdem kann verlangt werden, dass jede Partei jede Transaktion validiert, was das Betrugsrisiko nochmals verringert.
Vertrauen, ohne dass man einander vertrauen muss
Ein Vorteil der Blockchain-Technologie besteht darin, dass mehrere Parteien zu einer zentralen Dokumentation von Eigentumsrechten beitragen und dieser vertrauen können, ohne sich gegenseitig vertrauen zu müssen.
Weitere Vorteile der Blockchain sind:
- Hohe Transparenz und Prüffähigkeit
- Geringes Betrugsrisiko
- Schlanke Geschäftsabläufe
Zum Beispiel, weist jede Blockchain Ähnlichkeiten auf:
- Eine eindeutige Adresse für jeden Nutzer (ähnlich wie bei E-Mail-Adressen)
- Transaktionen
- Kontobuch, in dem alle Transaktionen umfassend dokumentiert sind.
Um eine Transaktion, zum Beispiel bei Kryptowährungen, zu beauftragen, braucht man eine Blockchain-Adresse. Die Zahlung wäre die Transaktion, die dann, sofern sie als legitim verifiziert worden ist, dem Blockchain-Kontobuch hinzugefügt wird. Es handelt sich dann um eine permanente, nachverfolgbare und nicht mehr veränderbare Buchung.
Wie die Blockchain funktioniert
Das Potenzial der Blockchain-Technologie erschliessen
Die Blockchain ist eine noch junge Technologie, und wir denken, die meisten Anlagechancen finden sich aktuell in bestehenden Unternehmen, die das Potenzial dieser Technologie noch nicht erschlossen haben. Das Ertragspotenzial von Blockchain-Anwendungen für diese Unternehmen wird vom Markt unserer Meinung nach derzeit unterschätzt, weil die Investoren es noch nicht zureichend einschätzen oder bewerten können.
Reine Blockchain-Unternehmen gibt es am Markt aktuell kaum. Die meisten Unternehmen, die zusätzliche Erträge durch Blockchain-Anwendungen generieren könnten, sind in anderen Geschäftsfeldern etabliert und die Blockchain stellt für sie nur eine zusätzliche Erlösquelle dar. Investoren, die in der Lage sind, dieses verborgene Potenzial frühzeitig zu identifizieren und zu erschliessen, könnten sich Anlagemöglichkeiten bieten.
Liquid und breit diversifiziert
Wer sich nicht selbst die Mühe machen will, entsprechende Firmen zu identifizieren, kann per ETF auf die Blockchain setzen. Mit einem ETF investiert der Anleger in einen Aktienkorb, der über Sektoren und Regionen hinweg diversifiziert ist.
In einem Blockchain-ETF wie Invesco Elwood Global Blockchain Equity UCITS ETF stecken die Aktien grosser, etablierter Unternehmen, die von der Technologie profitieren können. Der Aktienkorb wird immer wieder angepasst, so dass der ETF liquide und ausreichend breit diversifiziert ist.
(*Quelle: Elwood – Stand 2019)
Wesentliche Fondsrisiken
Invesco Elwood Global Blockchain Equity UCITS ETF
Allgemeines Anlagerisiko: Der Wert von Anlagen und eventuellen Erträgen kann sowohl steigen als auch fallen, und Sie erhalten unter Umständen nicht den vollen Anlagebetrag zurück. Konzentrationsrisiko: Der Fonds könnte in einer bestimmten Region oder in einem Sektor konzentriert oder in einer eingeschränkten Anzahl von Positionen engagiert sein, was zu stärkeren Schwankungen des Fondswerts als bei einem stärker diversifizierten Fonds führen könnte. Währungsabsicherung: Eine Währungsabsicherung zwischen der Basiswährung des Fonds und der Währung der Anteilklasse wird das Währungsrisiko zwischen diesen beiden Währungen eventuell nicht vollständig beseitigen und sie kann sich auf die Wertentwicklung der Anteilklasse auswirken. Aktienrisiko: Der Wert von Aktien und aktienbezogenen Wertpapieren kann von einer Reihe von Faktoren beeinflusst werden, einschließlich der Aktivitäten und Ergebnisse des Emittenten und der allgemeinen und regionalen Wirtschafts-und Marktbedingungen. Dies kann zu Schwankungen des Fondswerts führen.
Wesentliche Risiken
Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es möglich ist, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhalten.
Wichtige Hinweise:
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