Smart Energy: KI und Energiesicherheit als Treiber

Von Thiemo Lang, Senior Portfolio Manager des Polar Capital Smart Energy Fund

Die EU hat einen «AccelerateEU»-Plan eingeführt, um den Übergang zu sauberer Energie zu beschleunigen, mit dem Ziel, ihn für Verbraucher und Unternehmen erschwinglich zu halten und fossile Brennstoffe schrittweise aus der Stromerzeugung zu entfernen. Auch andere ölimportabhängige Länder, wie Südkorea, haben ehrgeizige Pläne angekündigt, den Ausbau erneuerbarer Energien zu beschleunigen, um den Anteil der Erneuerbaren in ihrem Energiemix bis 2030 auf 20 Prozent zu verdoppeln, während sie ihre Kohlekraftwerke bis 2040 schrittweise stilllegen und ihr Stromnetz umfassend modernisieren.

Nach unseren Schätzungen wird der Anteil der Elektrizität am weltweiten Energieverbrauch in den nächsten 25 Jahren stark ansteigen. Derzeit liegt er noch bei 20 Prozent und wird bis 2050 voraussichtlich auf etwa 60 Prozent ansteigen.

Strom wird den grössten Teil des Energieverbrauchs ausmachen

Quelle: Schätzungen von Polar Capital zum Stand Mai 2026. Die hierin enthaltenen Prognosen dienen nur der Veranschaulichung und stellen keine Beratung oder Empfehlung dar.

Darüber hinaus soll sich der Anteil kohlenstofffreier Energie versechsfachen und von 36 Prozent im Jahr 2020 auf 90 Prozent im Jahr 2050 ansteigen.

Die Stromerzeugung soll um das 2,5-Fache steigen, was einem jährlichen Wachstum von 3 Prozent entspricht. (CAGR 2020-2050)

Quelle: Schätzungen von Polar Capital, Stand Mai 2026; IEA, www.iea.org/reports/key-world-energy-statistics-2020/final-consumption für historische Zahlen (bis 2020); BNEF für historische Zahlen. Die hierin enthaltenen Prognosen dienen nur der Veranschaulichung und stellen keine Beratung oder Empfehlung dar.

Bis 2050 werden voraussichtlich 65 Prozent der gesamten zusätzlichen Stromnachfrage durch neue Technologien und Sektoren verursacht – insbesondere durch Rechenzentren, humanoide Roboter, Wärmepumpen, Elektrofahrzeuge und die Produktion von grünem Wasserstoff – während der Rest auf traditionelle, bestehende Stromnutzungen entfällt.

Wachstum der Stromnachfrage ab 2020

Quelle: Schätzungen von Polar Capital, Stand Mai 2026; BNEF für historische Werte. Die hierin enthaltenen Prognosen dienen nur der Veranschaulichung und stellen keine Beratung oder Empfehlung dar.

Grossinvestitionen in Lösungen der nächsten Generation

KI-Rechenzentren werden in den nächsten fünf Jahren der Haupttreiber für das Wachstum der Stromnachfrage sein. Um die Effizienz zu maximieren, müssen Rechenzentren auf fortschrittliche Architekturen umstellen. Zu den wichtigsten Schritten gehören die Umstellung auf Solid-State-Transformatoren und 800-V-Gleichstrom-Rack-Netzteile, die Einführung optischer Verbindungen und die Verwendung von kundenspezifischen Halbleitern für die Datenverarbeitung. Diese neuen energieeffizienten Designs führen zu einer starken Nachfrage nach Leistungshalbleitern, optischen Komponenten und der zugrundeliegenden Kühl- und elektrischen Infrastruktur.

Der weltweit steigende Strombedarf treibt auch die Ausgaben für Stromnetze und Infrastruktur rasant in die Höhe. Davon profitieren Unternehmen, die Kabel, Transformatoren, Schaltanlagen, Netzstabilisierung sowie Automatisierungs- und Softwarelösungen liefern, die eine höhere Integration erneuerbarer Energien und eine grössere Systemflexibilität ermöglichen.

Die stationäre Batteriespeicherung wird immer wichtiger, nicht nur für die Integration erneuerbarer Energien, sondern auch für den Lastausgleich und Anwendungen hinter dem Zähler, einschliesslich Rechenzentren.

Physische KI-Systeme wie humanoide Roboter, autonome Fahrzeuge, Drohnen und intelligente Maschinen werden in Zukunft zu erheblichen Steigerungen des Stromverbrauchs führen. Das Gleichgewicht zwischen sensorischen Fähigkeiten und Rechenleistung wird entscheidend sein, um die Energieeffizienz zu optimieren und damit die Betriebskosten zu senken

Um vom weltweiten Elektrifizierungsboom zu profitieren, richtet der Polar Capital Smart Energy Fund seinen Fokus auf führende Unternehmen entlang der sauberen Energiewertschöpfungskette in vier Schlüsselbereichen der Energieinfrastruktur:

• Saubere Stromerzeugung: Unternehmen, die CO₂-arme, erneuerbare Energiequellen wie Wind- und Solarenergie entwickeln, sowie Anbieter erneuerbarer Energien
• Energieübertragung und -verteilung: Anbieter von Infrastrukturtechnik und Microgrid-Entwickler, die das Stromnetz modernisieren und erweitern
• Energieumwandlung und -speicherung: Anbieter von Energiespeichersystemen zur Sicherung der Netzstabilität sowie Leistungshalbleiter, die Energieumwandlungsverluste reduzieren
• Energieeffizienz: Anbieter von Lösungen, die Effizienz und Elektrifizierung in Gebäuden, Rechenzentren, dem Verkehrs- und Industriesektor vorantreiben

Über die aktuelle geopolitische Situation hinausblicken

Inwieweit die geopolitische Konfliktlage zwischen den USA/Israel und dem Iran – und der damit verbundene Aufwärtsdruck auf die Ölpreise – zu nachhaltigen wirtschaftlichen Auswirkungen auf die Weltwirtschaft führen wird, bleibt unklar.

Unabhängig davon, wie der Konflikt im Nahen Osten ausgeht, wird sich der globale Trend zur sauberen Elektrifizierung nur beschleunigen und die starken fundamentalen Aussichten für die Kerninvestitionen des Polar Capital Smart Energy Fund festigen.

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