«Subprime» heisst jetzt «Nonprime»

Das Wort «Subprime» hat sich tief ins Gedächtnis eingebrannt. Jetzt kommt das Geschäft mit der Bündelung von Ramsch-Krediten in den USA wieder in Fahrt. 

Der Begriff «Subprime» ist heutzutage ein Schimpfwort. Die in Anleihen gebündelten riskanten US-Hypotheken gelten als Hauptauslöser der US-Häusermarktkrise, die ab 2007 zur globalen Finanzkrise beitrug.

Doch in den vergangenen Wochen tauchen immer wieder Berichte auf, die zeigen, dass genau diese Kredite ein Comeback feiern. Über die jüngsten Entwicklungen in diesem Segment hat die Newsagentur «Bloomberg» informiert.

2015 mit Milliardenvolumen

Laut dem Bericht kaufen Finanzfirmen wie der Hedge Fund Seer Capital, der Vermögensverwalter Angel Oak Capital oder die australische Bank Macquarie Kredite auf, die sich nicht für konventionelle Hypotheken qualifizieren.

Die Firmen wollen dabei den Subprime-Markt wiederbeleben. Sie haben alle vor, die Kredite in Wertpapieren mit unterschiedlichen Risiken zu bündeln und in diesem Jahr teilweise an Investoren zu verkaufen.

Das Transaktionsvolumen lässt sich sehen. Analysten der Bank J.P. Morgan schätzen es dieses Jahr auf bis zu 5 Milliarden Dollar, Nomura Holdings geht von 1 Milliarde Dollar bis 2 Milliarden Dollar aus.

Interessenkonflikte und Mangel an Transparenz

Es zeigt sich auch, dass die Banken aus der Vergangenheit etwas gelernt haben. Erster Unterschied zu den Papieren von vor der Krise: Die Emittenten wollen die riskantesten Tranchen zurückbehalten. Zweiter Unterschied: Es heisst nicht mehr «Subprime». Seer Capital und Angel Oak bevorzugen jetzt die Bezeichnung «Nonprime».

Die Vergangenheit dürfte das riskante Bondsegment für Hypotheken aber weiterhin belasten. Denn viele Investoren haben sich damals die Finger verbrannt.

Mehr noch: «Probleme wie Interessenkonflikte und der Mangel an Transparenz sind nicht behoben worden», erklärt im Bericht Chris Ames, Leiter für verbriefte Produkte bei Schroder Investment Management North America in New York.

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NEWS GANZ KURZ

Gottex

Der Hedgefondsanbieter Gottex hat die Publikation seiner Halbjahreszahlen verschoben. Das Unternehmen begründet die Verschiebung mit einem Verzug in den Verhandlungen um eine zweite Finanzierungstranche nach den Rekapitalisierungs-Massnahmen vom Sommer.

UBS

Die Grossbank UBS hat mit einer Zahlung von 15 Millionen Dollar an die US-Börsenaufsicht SEC ein Verfahren um den Verkauf komplizierter Derivate an Privatkunden beigelegt. Die Zahlung erfolgte, weil die UBS ihre Broker nicht standesgemäss ausgebildet habe.

Avaloq

Der Bankensoftwareentwickler Avaloq und die Deutsche Apotheker- und Ärztebank (Apobank) haben einen Vertrag zur Evaluierung einer zukünftigen Zusammenarbeit unterzeichnet. Bis zum Ende des ersten Quartals 2017 soll analysiert und erarbeitet werden, inwiefern die Umsetzung der Apobank-IT-Strategie mit der Avaloq Banking Suite möglich ist.

Deutsche Bank

Die Deutsche Bank will den britischen Versicherer Abbey Life an die Phoenix Life, eine Gesellschaft der Phoenix Group, verkaufen. Die nun geschlossene Vereinbarung sieht vor, dass Phoenix Life 100 Prozent von Abbey Life zum Preis von 935 Millionen Pfund erwirbt. Abbey Life ist derzeit Teil der Deutschen Asset Management.

Schwyzer Kantonalbank

Die Schwyzer Kantonalbank will mit neuen Fonds-Produkten finanzielle und ethische Ansprüche vereinen. Bis Ende 2016 erhebt die Bank auf die sogenannten Ethikfonds keinen Ausgabeaufschlag.

Crealogix

Das Bankensoftwareunternehmen Crealogix hat für das Verwaltungsrechenzentrum St.Gallen (VRSG) ein Bankingportal für den Government-Bereich entwickelt. Die Zahlungsverkehrslösung deckt die neusten Anforderungen des Schweizer Zahlungsverkehrs ab. Sie lässt sich unabhängig von einem Online-Banking-Tool einsetzen.

Valartis

Die Valartis Gruppe hat den Vollzug der Übernahme der Liechtensteiner Tochter an die Citychamp Watch & Jewellery Group aus Hongkong abgeschlossen. Damit ist die letzte Voraussetzung für die Umsetzung der Sanierungspläne erfüllt.

Aargauer Kantonalbank

Die Aargauische Kantonalbank (AKB) hat in Eigenregie eine neue Anleihe in der Höhe von 200 Millionen Franken aufgelegt. Die Laufzeit beträgt 8 Jahre, der Coupon 0,02 Prozent.

digitalswitzerland

DigitalZurich2025, die Standortinitiative für digitale Innovation, wird zu «digitalswitzerland» umbenannt und damit auf die ganze Schweiz ausgeweitet. Zudem lanciert sie mit «Education Digital» eine Webplattform zu relevanten Aus- und Weiterbildungen rund um das Thema Digital.

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