Hedge Funds: 250 Millionen Dollar fürs Überleben

Das Verwalten von Hedge Funds wird mit mehr regulatorischen Anforderungen immer teurer. Eine Studie der Citigroup sagt, was es braucht, um zu bestehen.

Laut einer Umfrage «2012 Hedge Fund Expense» von Citi Prime Finance fallen jährlich in der Hedge-Fund-Branche 14,1 Milliarden Dollar an Kosten an. Darunter zählen neben den Gehältern sämtlicher Angestellter auch Investitionen in Marketing, Investor Relations oder Dienste von Drittanbietern. Umgerechnet ergibt dies eine Ertragsmarge von 65 Basispunkten für die gesamte Hedge-Fund-Branche, rechnet Citi Prime Finance vor.

Für kleinere Unternehmen fallen, gemessen an deren Grösse, verhältnissmässig höhere Kosten an. Daher geht Citi Prime Finance davon aus, dass ohne zusätzliche Gebühren oder Kapitaleinschüsse ein Hedge-Fund-Unternehmen mindestens 250 bis 375 Millionen Dollar verwalten sollte, damit die laufenden Kosten gedeckt werden können. Für diese Berechnung wurde mit Standardlöhnen im Front-Office gerechnet.

Trendwende

Eine Trendwende, die Citi Prime Finance festgestellt hat, ist, dass Hedge-Funds begonnen haben, spezialisierte Teams für bestimmte Themenbereiche zusammenzustellen und mittels dieser Spezialistenteams auch zu expandieren. Im Gegenzug verzichte man in der Branche dafür auf Dienste von Drittanbietern, da diese so durch die internen Spezialisten ersetzt werden.

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NEWS GANZ KURZ

Temenos

Die staatliche ägyptische Housing and Development Bank, einer der grossen Hypotheken-Institute im nahöstlichen Land mit 1,5 Millionen Kunden, ist auf das Kernbanken-System von Temenos migriert. Der Genfer Bankensoftware-Hersteller wurde dabei von der ägyptischen Partnerfirma Masaref unterstützt.

Finma

Die Eidgenössische Finanzaufsicht revidiert ihre Anforderungen an die externe und interne Auslagerung von Bankdiensten. An systemrelevante Banken werden für die Auslagerung kritischer Dienstleistungen nochmals erhöhte Anforderungen gestellt.

UBS

Die Grossbank muss nach einem Entscheid der amerikanischen Finanzbehörde Finra weitere 18,5 Millionen Dollar an Investoren in Puerto-Rico-Anleihen zahlen. Nach hohen Verlusten auf den Papieren sieht sich die Bank nicht abreissen wollenden Forderungen ausgesetzt. Laut Medienberichten ist dies die höchste Einzelzahlung, welche die UBS in dem Fall bisher leistete.

Gottex

Der angeschlagene Vermögensverwalter Gottex will den Nennwert seiner Aktien von 1 auf 0,10 Franken senken. Darüber sollen die Aktionäre am 30. Dezember an einer ausserordentlichen GV befinden. Das Unternehmen hat erst kürzlich die zweite Runde einer Rekapitalisierung abgeschlossen.

Generali

Im Verlaufe des Jahres 2017 werden zentrale Funktionen von Generali Schweiz in Adliswil ZH zusammengeführt. Dazu werden rund 100 Stellen aus Nyon VD dorthin verschoben, wie auch finews.ch berichtete. Nun hat der Versicherer ein Konsultations-Verfahren eröffnet. Die gewählte Arbeitnehmer-Vertretung startet umgehend mit den Arbeiten.

Bellevue

Der BB Healthcare Trust ist an der London Stock Exchange mit einem Volumen von 150 Millionen Pfund gelistet. Der erste Handelstag ist der 2. Dezember. Portfoliomanager des Trusts ist Bellevue Asset Management.

Acron

Die auf Immobilieninvestments spezialisierte Acron hat den Kauf des projektierten Sheraton Fisherman‘s Wharf Hotels im kalifornischen San Francisco abgeschlossen. Das gesamte Investitionsvolumen bewegt sich im mehrfachen, dreistelligen Millionenbereich und stellt damit das bisher grösste Einzelinvestment der Acron-Gruppe dar.

Raiffeisen

Die beiden Raiffeisenbanken Fulenbach-Murgenthal-Langenthal und Oberes Gäu-Aare haben sich für einen Zusammenschluss entschieden. Die neue Raiffeisenbank soll unter dem Namen «Raiffeisenbank Aare-Langete» auftreten.

Schroder

Schroder Real Estate hat drei Schweizer Geschäftsimmobilien für den kotierten Immoplus-Fonds erworben. Die Transaktion bringt das Fondsvermögen auf rund 1,5 Milliarden Franken. Das Portfolio hat Rockspring Investment Managers verkauft. Es handelt sich dabei um vollständig vom «Do it yourself»-Spezialisten Hornbach Baumarkt gemietete Liegenschaften.

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