Oddo BHF AM: «Kunden betrachten Nachhaltigkeit völlig unterschiedlich»

Von Florian Wicki

Das Asset Management der deutsch-französischen Finanzgruppe Oddo BHF will alle ihre Strategien nachhaltig ausrichten. Welche kulturellen Unterschiede es dabei zu berücksichtigen gibt, erklären CEO Nicolas Chaput und Schweiz-Chef Bertrand Levavasseur im Interview mit finews.ch.

Herr Levavasseur, können Sie die Bedeutung des Schweizer Standorts für Oddo BHF skizzieren?

Unser Geschäft bei der Oddo BHF-Gruppe in der Schweiz hat zwei Standbeine: Zum einen die Vermögensverwaltung, die historisch gesehen im Grunde genommen die BHF Bank ist, die wir vor zwei Jahren übernommen haben und die bereits in der Schweiz präsent war.

Und dann das Asset Management, mit dem wir seit etwa acht Jahren in der Schweiz präsent sind und unsere verschiedenen Fonds und unser Know-how den Schweizer Anlegern, vor allem den professionellen Anlegern, also den globalen Privatbanken, dem Family Office und den Vermögensverwaltern zur Verfügung stellen.

Und insgesamt?

Oddo BHF Asset Management ist ein deutsch-französisches Unternehmen, das mit Stand von Ende Dezember 2019 knapp 60 Milliarden Euro verwaltet. Ein Grossteil des verwalteten Vermögens der Oddo BHF-Gruppe (mit 100 Milliarden Euro), und die 60 Milliarden Euro stammen hauptsächlich aus den zwei wichtigen Heimatmärkten, nämlich Frankreich und Deutschland.

«Unsere Kernaktivitäten sind in Frankreich, in Deutschland und in der Schweiz»

Und dann gibt es den wichtigsten strategischen Markt neben Frankreich und Deutschland, die Schweiz. Unter anderem auch deshalb, da wir hier eine Bank haben. Wir haben eine Bank in Frankreich, eine in Deutschland und eine in der Schweiz. Folglich sind unsere beiden Kernaktivitäten, Wealth Management und Asset Management, in diesen drei Ländern.

Herr Chaput, also bedienen Sie von dort aus ganz Europa?

Wir sind so organisiert, dass wir auf der Seite der Vermögensverwaltung vier Anlagezentren mit Portfoliomanagern haben. Paris, Frankfurt, Düsseldorf und Luxemburg.

«Heute sind wir ein 60-Milliarden-Vermögensverwalter»

Darüber hinaus haben wir aber auch Vertriebsbüros für die Vermögensverwaltung in Italien, in Mailand, in Spanien und in Madrid. In Stockholm haben wir ein Büro für die nordischen Länder eröffnet und für den Nahen und Mittleren Osten eins in Abu Dhabi.

Und wie lief das Geschäft, wie sieht es punkto Wachstum aus?

Nun, erstens hat sich die Gruppe in dem Sinne völlig verändert, dass wir zwei strategische Übernahmen durchgeführt haben: Eine im Jahr 2015, als wir den Asset Manager Meriten in Düsseldorf übernommen haben und dann vor drei Jahren, als wir Frankfurt-Trust und die BHF-Bank in Frankfurt übernommen haben

«Wir versuchen, Tradition und Innovation zu verbinden»

Was die Vermögensverwaltung betrifft, so waren wir vor fünf Jahren ein überwiegend inländischer französischer Vermögensverwalter, der 15 Milliarden Euro verwaltet hat. Und heute sind wir ein 60-Milliarden-Vermögensverwalter. Wir sind also durch Akquisitionen und durch internes Wachstum gewachsen.

Und wachsen wollen Sie bestimmt auch in der Zukunft. Wie haben Sie das vor?

Wir versuchen im Grunde genommen, Tradition und Innovation zu verbinden. Tradition ist das, was man kennt, die Grundlage für unser Handeln. Als wir Akquisitionen tätigten, war einer der wichtigsten Aspekte für uns, die besten Teams – die grossen Talente – zu halten und auch die Erfolgsbilanz und die Leistung dieser Teams nicht zu zerstören.

Und dann gibt es auf der anderen Seite grosse und neue Entwicklungen auf dem Vermögensverwaltungsmarkt, an denen wir teilhaben wollen und die wir manchmal anführen wollen.

Können Sie die Entwicklungen ausführen?

Es gibt drei wesentliche und strategische Entwicklungen: Die erste ist die Notwendigkeit, dass die Kunden zusätzlich zu den liquiden Mitteln ihr Privatvermögen, ihr privates Beteiligungskapital und ihre privaten Darlehen zur Verfügung haben müssen.

«Inzwischen haben wir Jahr 12,8 Milliarden Euro nachhaltig angelegt»

Der zweite, wichtige strategische Schritt, der die Branche verändert, ist das Thema Nachhaltigkeit. Hier sind wir bereits seit Jahren aktiv – und wir versuchen sicherzustellen, dass dies durch alle Anlageklassen und all die verschiedenen Lösungen geht, die wir unseren Kunden anbieten können, und wir wollen das auf sehr pragmatische Weise tun, indem wir auch unsere Portfoliomanager davon überzeugen, dass Nachhaltigkeit gut für ihre Portfolios ist.

Und den Kunden gefällt das?

Ja, inzwischen haben wir in diesem Jahr um die 12,8 Milliarden Euro unseres Vermögens nachhaltig angelegt.

Wie sehen die Ziele diesbezüglich aus?

Ich denke, dass wir da Schritt für Schritt vorgehen sollten. Aber früher oder später werden alle unsere Hauptstrategien nachhaltig werden.

Haben Sie noch weitere nachhaltige Projekte?

Wir haben auch eine Initiative mit einem grünen Anleihenfonds gestartet. Wir sind einer der wenigen Manager mit einem nachhaltigen Ansatz für Wandelanleihen. Deshalb haben wir den Anwendungsbereich erweitert. Und was wir im Bereich der Nachhaltigkeit tun, versucht auch, der Kundennachfrage gerecht zu werden.

«Auch wir nehmen Ausschlüsse von Sektoren oder Aktivitäten vor»

Wissen Sie, recht interessant ist die Art und Weise, wie Sie die Nachhaltigkeit betrachten. Sie ist immer noch nicht von Land zu Land oder von Kultur zu Kultur völlig homogen. Es gibt immer noch kein europäisches ESG-Label, dafür ein französisches Label, ein deutsches Label, ein Schweizer Label, sogar ein belgisches Label und so weiter, und das passt auch sehr gut zu den verschiedenen Kulturen.

Und wie unterscheiden sich diese Kulturen?

In einigen Kulturen geht es mehr um die ESG-Analyse und den Dialog innerhalb der Unternehmen, in die die Kunden investieren, um sie Schritt für Schritt dazu zu bewegen, über Nachhaltigkeit nachzudenken und Nachhaltigkeitsmassnahmen in ihrem täglichen Leben umzusetzen.

Aber wir haben auch eine Reihe von Kulturen oder Kunden, die verlangen, dass wir mehr Ausschlüsse, Ausschlüsse von Sektoren oder Ausschlüsse von Aktivitäten vornehmen. Wir haben also beides kombiniert, um sicherzustellen, dass wir erstens einen sehr pragmatischen Ansatz verfolgen und zweitens, dass wir den unterschiedlichen Bedürfnissen der Kunden gerecht zu werden.

Zurück zu den Veränderungen, was ist der dritte Punkt?

Künstliche Intelligenz (KI). Es ist die vierte industrielle Revolution. Und wir sind ein Teil davon, da sie sich auch auf den Vermögensverwaltungssektor auswirkt. Vor etwas mehr als zwei Jahren haben wir eine Initiative gestartet, bei der wir mit Datenwissenschaftlern in Frankreich zusammenarbeiten. Und wir arbeiteten mit ihnen an der Entwicklung eines neuen Investmentprozesses auf der Basis von KI.

«Mit unserer Künstlichen Intelligenz haben wir den globalen Aktien-Benchmark geschlagen»

Wir haben also mit ihnen einen Algorithmus entwickelt, um Wertpapiere weltweit zu selektionieren. Vor einem Jahr haben wir unseren ersten Investmentfonds aufgelegt, der von künstlicher Intelligenz verwaltet wird. Und der funktioniert: Im ersten Jahr konnten wir den globalen Aktien-Benchmark schlagen, und zwar um über 100 oder 150 Basispunkte, glaube ich.

Nicolas Chaput ist seit 2015 der globale CEO von Oddo BHF Asset Management und Mitglied der Geschäftsleitung der gesamten Oddo BHF-Gruppe. Vor seiner Zeit bei Oddo BHF war Chaput Chief Investment Officer Fixed Income bei der französischen Grossbank BNP Parisbas. Betrand Levavasseur ist Head of Global Key Accounts und Schweiz-Chef von Oddo BHF Asset Management.