Die Spielregeln an den Finanzmärkten verändern sich. Die Rückkehr der Inflation, ein verändertes Zinsumfeld und neue geopolitische Risiken stellen bewährte Anlagestrategien infrage. Gleichzeitig gewinnen Private Markets, Hedge Funds und digitale Vermögenswerte an Bedeutung. Und mit künstlicher Intelligenz entsteht ein weiteres Investmentthema, dessen langfristige Auswirkungen erst allmählich sichtbar werden.

Für Chief Investment Officers (CIOs), Vermögensverwalter und institutionelle Investoren stellt sich damit eine zentrale Frage: Wie müssen Portfolios konstruiert werden, um auch unter veränderten Marktbedingungen attraktive Renditen bei kontrollierten Risiken zu erzielen?

Dieser Frage widmet sich PODIUM 2027, das am 2. März in Genf im Hôtel Métropole und am 4. März in Zürich im Baur au Lac stattfindet. Die von SPHERE und finews organisierte Veranstaltung geht in ihre dritte Ausgabe und bringt führende Anlageverantwortliche aus Privatbanken, Asset Management und Family Offices zusammen.

Sieben Fragen, die Anleger beschäftigen

Im Mittelpunkt stehen sieben Themen, die auf einer Umfrage unter CIOs und Anlageverantwortlichen in der Schweiz basieren. Sie greifen jene Herausforderungen auf, welche die strategische Asset Allocation derzeit besonders stark prägen.

1. Risiken: Welche Gefahren werden an den Finanzmärkten unterschätzt, und wie lassen sich Extremszenarien bei der Portfolioallokation berücksichtigen?
2. Asset Allocation: Hat das traditionelle 60/40-Portfolio ausgedient? Und verändert das neue Zinsumfeld die Beziehungen zwischen den Anlageklassen grundlegend?
3. Anleihen: Erleben festverzinsliche Anlagen eine nachhaltige Renaissance, und welche Rolle können sie künftig in diversifizierten Portfolios spielen?
4. Hedge Funds: Weshalb rücken alternative Strategien wieder in den Fokus, und welche Ansätze versprechen einen tatsächlichen Diversifikationseffekt?
5. Private Equity: Wie viel Illiquidität können sich Anleger leisten? Und wie verändert das Wachstum der Privatmärkte die Anforderungen an die Portfoliosteuerung?
6. Künstliche Intelligenz: Wo entstehen die attraktivsten Anlagechancen – bei der Infrastruktur, den Anwendungen oder den Daten?
7. Digitale Vermögenswerte: Welche Rolle sollen Bitcoin, Stablecoins und tokenisierte Anlagen künftig in professionell verwalteten Portfolios spielen?

Das traditionelle Portfolio unter Druck

Eine der zentralen Herausforderungen ist die Diversifikation. Über Jahrzehnte bildete die Kombination aus Aktien und Anleihen das Fundament vieler Anlagestrategien. Doch die Erfahrungen seit 2022 haben gezeigt, dass beide Anlageklassen in Phasen steigender Inflation und Zinsen gleichzeitig unter Druck geraten können.

Damit stellt sich die Frage, ob traditionelle Allokationsmodelle unter den veränderten Marktbedingungen noch ausreichend Schutz bieten.

Alternative Strategien, insbesondere Hedge Funds, gewinnen vor diesem Hintergrund wieder an Aufmerksamkeit. Anleger suchen nach Renditequellen, die weniger stark von der Entwicklung der Aktien- und Anleihenmärkte abhängen.

Private Markets werden zum Stresstest

Auch die zunehmende Bedeutung der Privatmärkte verändert die Portfoliokonstruktion. Private Equity und Private Debt haben sich bei vielen institutionellen Investoren und vermögenden Privatkunden als eigenständige Anlageklassen etabliert.

Mit ihrem Wachstum treten allerdings neue Herausforderungen in den Vordergrund: Wie zuverlässig sind Bewertungen nicht kotierter Anlagen? Wie lassen sich Liquiditätsrisiken kontrollieren? Und wie können Kapitalzusagen gesteuert werden, wenn sich die Marktbedingungen rasch verändern?

Gleichzeitig erleben Anleihen eine Neubewertung. Nach Jahren extrem tiefer Zinsen bieten festverzinsliche Anlagen wieder laufende Erträge und eröffnen neue Möglichkeiten für die strategische Asset Allocation.

Zwischen KI-Euphorie und neuen Anlagechancen

Ein weiteres Spannungsfeld eröffnet die künstliche Intelligenz. Während Investitionen in Rechenzentren, Halbleiter und Energieinfrastruktur bereits enorme Kapitalströme auslösen, bleibt offen, wo langfristig die grösste Wertschöpfung entsteht.

Ähnliche Fragen stellen sich bei digitalen Vermögenswerten. Bitcoin, Stablecoins und die Tokenisierung traditioneller Finanzanlagen gewinnen an Bedeutung. Doch welche dieser Entwicklungen rechtfertigen bereits heute einen festen Platz in institutionellen Portfolios?

Wie CIOs ihre Portfolios tatsächlich ausrichten

PODIUM 2027 will sich nicht auf theoretische Marktprognosen beschränken. In den sieben Panels diskutieren CIOs und Anlageexperten aus Privatbanken, Vermögensverwaltungsgesellschaften und Family Offices ihre Einschätzungen und Anlageentscheidungen.

Im Zentrum steht dabei nicht nur die Frage, welche Trends die Finanzmärkte prägen werden. Entscheidend ist vielmehr, welche Konsequenzen professionelle Investoren daraus für ihre Portfolios ziehen – und wo sie künftig die überzeugendsten Chancen sehen.

PODIUM 2027 findet am 2. März 2027 in Genf und am 4. März 2027 in Zürich statt. Weitere Informationen gibt es hier.