Claude Baumann: «Randello normativo contro UBS e la Svizzera»

Ciò che avrebbe dovuto servire da lezione nella crisi di Credit Suisse sta ora mettendo un freno alla competitività internazionale della piazza bancaria elvetica, in particolare per UBS orientata a livello globale, come scrive Claude Baumann, fondatore di finewsticino.ch.

Invece di affrontare con precisione le vere debolezze, dall'aprile 2024 il Consiglio federale ha imposto al pacchetto sei regolamenti aggiuntivi, passando quindi da 22 a 28 norme.

Questo trasforma un fallimento bancario di un singolo per colpa propria in un'ondata di regolamentazioni che colpisce tutti gli istituti, indipendentemente dal fatto che si tratti di grandi banche, banche private o istituti ancorati a livello regionale, come si è appreso venerdì pomeriggio negli ambienti finanziari svizzeri.

L'indipendenza minacciata

«Invece di rimediare in modo mirato alle debolezze del sistema esistente, il Consiglio federale ha messo insieme un pacchetto sovraccarico. Le norme sul capitale proposte pongono UBS, l'ultima grande banca svizzera, in una posizione molto peggiore rispetto alle sue concorrenti internazionali. Ciò minaccia la sua indipendenza, mette in pericolo importanti settori di attività e ostacola lo sviluppo strategico», ha dichiarato venerdì pomeriggio Christian Bretscher, direttore dell'Associazione dei banchieri di Zurigo.

Nessuno standard internazionale

Colpisce in maniera particolare l'ulteriore inasprimento dei requisiti patrimoniali per UBS, che non si basano su nessuno standard internazionale, superano di gran lunga i requisiti di altre piazze finanziarie e quindi puniscono la banca, che costituisce la spina dorsale del sistema finanziario svizzero dopo l'acquisizione di CS e gode di un prestigio a livello mondiale.

Anche dopo la crisi di CS, l'efficacia e la proporzionalità devono rimanere le linee guida centrali. La proporzionalità significa che le differenze in termini di dimensioni, profilo di rischio, forma giuridica e modello di business vengono costantemente considerate nella determinazione della futura regolamentazione bancaria, come ha giustamente affermato venerdì l'Associazione svizzera dei banchieri (ASB).

Mentre le piazze finanziarie come Singapore, Dubai, Londra e New York adottano misure mirate di deregolamentazione, la Svizzera si lega le mani con requisiti sempre nuovi.

Le conseguenze sono evidenti

  • Crediti più costosi e meno spazio per la crescita: quote di capitale proprio più elevate fanno aumentare il costo del capitale e riducono i prestiti ad aziende e clienti privati.
  • Svantaggi in termini di ubicazione per la piazza finanziaria svizzera: i patrimoni globali stanno migrando verso luoghi in cui il quadro normativo è affidabile e comparabile a livello internazionale.
  • Minaccia per i posti di lavoro e la forza innovativa: un settore bancario indebolito significa meno investimenti in servizi digitali, in progetti di sostenibilità e in cooperazione fintech.

Sarebbe necessaria più prudenza

In passato, la Svizzera ha sempre convinto grazie a una regolamentazione proporzionata ed efficace. Proprio ora, in tempi di tensioni geopolitiche e di spostamento dei flussi di capitali verso mercati più agili, sarebbe necessaria prudenza.

E invece incombe la minaccia di un apparato normativo sovraccarico che mina il modello di successo della piazza finanziaria svizzera: diversità, stabilità e attrattiva globale.

Il Consiglio federale deve correggere la rotta

Se il Consiglio federale prende sul serio i suoi ambiziosi obiettivi per la crescita economica e la promozione dell'innovazione, dovrebbe correggere questa rotta. Una regolamentazione intelligente e proporzionale rafforza la posizione, mentre l'eccessiva regolamentazione la indebolisce. Il Parlamento, in particolare, deve essere consapevole di questo, il che alla fine darà il via alla spinta finale di tutto questo sviluppo.

L'ASB si aspetta quindi giustamente che il Parlamento semplifichi le proposte, le riduca per renderle comparabili a livello internazionale e garantisca così che Zurigo, Ginevra e Lugano possano continuare ad agire allo stesso livello di Singapore, Dubai, Londra e New York, invece di scivolare in secondo piano.