Mysteriöser Algorithmus auch am US-Aktienmarkt

Ein bislang schleierhafter Algorithmus sorgte letzte Woche für satte vier Prozent des Handelsvolumens am US-Aktienmarkt. Handelsmotiv und Herkunft sind mysteriös.

Immer wieder treiben amoklaufende Algorithmen ihr zerstörendes Unwesen an den Finanzmärkten. Erst noch vor ein paar Tagen rissen rätselhafte Transaktionen und ein Flash-Crash die Börse in Indien mit.

Auch beim jüngsten Vorfall im Zusammenhang mit dem bekannten High-Frequency-Trading wittert die breite Masse weder die Herkunft noch die Absicht des geheimnisvollen Algorithmus. Eines scheint aber klar zu sein: Satte vier Prozent der gesamten Handelsaktivitäten (quote traffic) am US-Aktienmarkts gingen letzte Woche auf dessen Konto.

Systematisch alle 25 Millisekunden

Der Datenspezialist Nanex erklärte gegenüber dem Branchenportal «Business Insider», der Algorithmus habe alle 25 Millisekunden Aufträge platziert, um sie sodann gleich wieder zu löschen. Kein einziger Order wurde letztlich ausgeführt. Die Auftragsgrösse schwankte zwischen 200 und 1'000 Papieren. Dann, um 10.30 Uhr, verstummte der Algorithmus abrupt, heisst es.

Warum sollte also jemand solche Fake-Orders platzieren? Irgendetwas – so scheint es – wollte der ominöse High-Frequency-Händler mit der künstlich geschaffenen Nachfrage testen. Vieler dieser Programme beabsichtigen das Handelssystem mit flutartigen Aufträge zu verstopfen, um so gleichzeitig mit Arbitragetransaktionen davon zu profitieren.

NANEX hat das mysteriöse Wirken als Animation hier festgehalten.

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NEWS GANZ KURZ

Bellevue

Der BB Healthcare Trust ist an der London Stock Exchange mit einem Volumen von 150 Millionen Pfund gelistet. Der erste Handelstag ist der 2. Dezember. Portfoliomanager des Trusts ist Bellevue Asset Management.

Die Ende Oktober angekündigte Lancierung der Beteiligungsgesellschaft BB Healthcare Trust plc an der London Stock Exchange wurde erfolgreich abgeschlossen. Im Rahmen eines Aktienplatzierungs-programms konnte in der Erstemission ein Platzierungsvolumen von GBP 150 Mio. realisiert werden. Der erste Handelstag im Premium Segment der Londoner Börse ist der 2. Dezember 2016 (ISIN: GB00BZCNLL95, Bloomberg-Ticker: BBH LN).

Acron

Die auf Immobilieninvestments spezialisierte Acron hat den Kauf des projektierten Sheraton Fisherman‘s Wharf Hotels im kalifornischen San Francisco abgeschlossen. Das gesamte Investitionsvolumen bewegt sich im mehrfachen, dreistelligen Millionenbereich und stellt damit das bisher grösste Einzelinvestment der Acron-Gruppe dar.

Raiffeisen

Die beiden Raiffeisenbanken Fulenbach-Murgenthal-Langenthal und Oberes Gäu-Aare haben sich für einen Zusammenschluss entschieden. Die neue Raiffeisenbank soll unter dem Namen «Raiffeisenbank Aare-Langete» auftreten.

Schroder

Schroder Real Estate hat drei Schweizer Geschäftsimmobilien für den kotierten Immoplus-Fonds erworben. Die Transaktion bringt das Fondsvermögen auf rund 1,5 Milliarden Franken. Das Portfolio hat Rockspring Investment Managers verkauft. Es handelt sich dabei um vollständig vom «Do it yourself»-Spezialisten Hornbach Baumarkt gemietete Liegenschaften.

Glarner Kantonalbank

Die Glarner Kantonalbank (GLKB) weitet die Laufzeiten ihrer angebotenen Hypotheken aus. In Filialen erworbene Hypotheken können neu eine Laufzeit von bis zu 15 Jahren haben, online erworbene eine solche von bis zu 20 Jahren. Käufer sollen somit länger von tiefen Zinsen profitieren können.

Zurich

Die Zurich Gruppe Deutschland hat den Altezza Bürokomplex in München erworben. Verkäufer des 2009 erbauten Bürogebäudes ist die Warburg-HIH Invest Real Estate. Über den Kaufpreis vereinbarten die Parteien Stillschweigen. Beraten wurde Zurich bei der Transaktion durch Luther Köln.

BEKB

Die BEKB Roggwil wird per 30. Juni 2017 in die Niederlassung Langenthal integriert. Die betroffenen Mitarbeitenden werden bei der BEKB weiterbeschäftigt. Die Integration erfolgt, weil sich das Kundenverhalten im Bankgeschäft stark verändert hat.

UBS

Mit Blick auf die Art Basel im amerikanischen Miami fasst die Schweizer Grossbank ihre erhebliche Kunstsammlung in einem neuen Bildband zusammen. Das Buch «UBS Art Collection: To Art its Freedom» wird an Januar 2017 erhältlich sein.

Vontobel AM

Die europäische Ratingagentur Feri EuroRating Services und die Verlagsgruppe Handelsblatt haben die Schweizer Bank Vontobel als besten Asset Manager für Rohstoffe in Deutschland, Österreich und der Schweiz ausgezeichnet.

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