State Street Global Advisors hat einen Blockbuster im Angebot, der in der Schweiz einen reissenden Absatz findet. Jetzt will der amerikanische Asset Manager eine ETF-Weltneuheit hier kotieren lassen.
Das bekannteste und bislang erfolgreichste Produkt des – hinter Blackrock – zweitgrössten Asset Managers der Welt sind die Exchanged Traded Funds (ETF) mit dem Akronym SPDR. Dieses steht für Standard & Poor's Depositary Receipts und bildet den amerikanischen Index S&P 500 ab.
Seit drei Jahren sind diese Fonds auch an europäischen Börsen handelbar – in der Schweiz seit Januar 2013. Und die ETF finden bei Investoren reissenden Absatz. «Innerhalb von nur drei Jahren sind uns zwölf Milliarden Dollar zugeflossen», sagt Rochus Appert (Bild) im Gespräch mit finews.ch.
Weitere Kotierungen in der Pipeline
Weitere Listings für die Schweizer Börse seien im Vorbereitung, so der Verkaufsleiter von State Street Schweiz. Darunter befände sich ein ETF auf Wandelanleihen – ein Produkt, das in dieser Form weltweit einzigartig sei. Weiter sind Kotierungen von diversen Smart-Beta-ETF in der Pipeline.
Mit ETF ist State Street hierzulande seit Anfang 2012 vertreten. Laut Appert ist die Schweiz für State Street ein «ein wichtiger Standort». Der Grund wird schnell ersichtlich, in Anbetracht folgender Zahlen.
- Die hiesigen Pensionskassen verwalten ein Gesamtvermögen von über 600 Milliarden Franken.
- Die von Banken in der Schweiz gesamthaft verwalteten Vermögen belaufen sich auf rund sechs Billionen Franken. Etwa die Hälfte stammt aus dem Ausland.
- Die Versicherer vereinen etwa 400 Milliarden Franken unter ihren Fittichen.
Insbesondere in den Pensionskassen-Markt kommt laut Appert Bewegung. «Die Pensionskassen haben begonnen, ETF aktiv in ihre Portfolios zu integrieren.» Beliebt seien dabei Smart-Beta-Produkte mit einer tiefen Volatilität.
Schweizer Markt auf dem Radar
Auch andere Asset Manager haben die Schweiz entdeckt, wie WisdomTree. Der laut eigenen Angaben fünftgrösste ETF-Anbieter in den USA, expandiert in die Schweiz und wird sechs Smart-Beta-Produkte an die Schweizer Börse bringen, wie finews.ch unlängst berichtete.
Ein weiteres Beispiel ist Blackrock: Anfang 2013 übernahm der grösste Asset Manager der Welt das ETF-Geschäft der Credit Suisse. Primäres Ziel war nicht unbedingt den Marktanteil zu steigern, sondern Zugang zum Schweizer ETF-Markt zu bekommen.
Konsolidierung wird kommen
Laut Appert werden weitere Anbieter kommen. Der Konkurrenzkampf wird also härter. Entscheidend für das Überleben einer Firma ist die kritische Grösse bei den verwalteten Vermögen. Einige ETF hätten allzu bescheidene Assets under Management, was für die Emittenten kaum wirtschaftlich sein könne, so Rochus.
«In der Folge wird es über kurz oder lang Konsolidierungsmöglichkeiten geben», sagt Rochus und ergänzt: «Wir werden aber auch in Zukunft zu den Big Playern im Markt zählen.»
Rochus Appert ist seit Juli 2005 bei State Street Global Advisors. Davor war er bei der Credit Suisse als Head of M&A für den Kauf/Verkauf von Mid-Caps zuständig. Seine Karriere begann Rochus bei der UBS und wechselte dann zur WestLB in den Bereich Projekt-, Leveraged- und Structured Finance. Er hat ein Masters von der Universität Zürich in Ökonometrie und Finance und ist ein Certified Financial Analyst (AZEK).
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Ja, es gab keine andere, wirtschaftlich sinnvolle Alternative.26.6%
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Nein, man hätte die Credit Suisse abwickeln sollen.18.46%
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Nein, der Bund hätte die Credit Suisse übernehmen sollen.28.43%
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Man hätte auch ausländische Banken als Käufer zulassen sollen.9.26%
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Man hätte eine Lösung mit Schweizer Investoren suchen sollen.17.25%
