«Wenn Mitt Romney US-Präsident wird, gibt’s einen Ausverkauf im Gold. Das ist dann eine Kaufgelegenheit», sagt der angesehene Goldexperte John Hathaway.
Das Timing seiner Stippvisite in Zürich hätte nicht besser sein können. Zwei Wochen vor der Entscheidung, ob Barack Obama weitere vier Jahre Präsident der USA bleibt, oder ob Mitt Romney ins Weisse Haus einzieht, stattete der erfolgreiche Fondsmanager John Hathaway (Bild) der Limmatstadt einen Besuch ab.
Hathaway hofft und glaubt, dass Mitt Romney die Wahl gewinnt. Er ist auch der Ansicht, dass der Goldpreis im Falle eines Sieges des Republikaners kurzfristig sinkt, weil die Hoffnung auf eine Wirtschaftsbelebung – mit entsprechenden Folgen auf Investitionen und Zinsen – grösser ist als bei einem Obama-Sieg. Im Umkehrschluss heisst das gemäss Hathaway: «Wenn Barack Obama wiedergewählt wird, steigt der Goldpreis kurzfristig.»
Auslöser war anhaltendes Interesse
John Hathaway folgte einer Einladung der von der Abu-Dhabi-staatlichen Aabar Investment PJS kontrollierten Falcon Private Bank. Diese hatte im August 2012 angesichts des anhaltenden Interesses an Gold und goldbezogenen Anlagen den Falcon Gold Equity UCITS Fund lanciert, wie auch finews.ch gemeldet hatte.
Gemanagt wird der Fonds durch John Hathaway, Douglas B. Groh und dem Tocqueville Asset Management. Das Engagement des renommierten Fondsmanager-Gespanns gilt als bemerkenswerter Wurf der Falcon Private Bank.
Es ist für die Falcon Private Bank der zweite Goldfonds. Den ersten hatte die Bank im Juni 1992 mit dem Swiss Falcon Gold Equity Fund lanciert. Dieser gehört zu den ältesten Fonds im Goldspektrum. Zusammen mit dem neuaufgelegten Fonds sind über 300 Millionen Dollar Aktiven in Verwaltung, wie Falcon Private Bank gegenüber finews.ch sagt.
Gründe pro Goldanlage
Vergangene Woche skizzierte John Hathaway vor einer kleinen Gruppe von Medienvertretern – auch finews.ch war dabei – seine Sicht der Goldperspektiven. Diese sind kurzfristig zwar nicht euphorisch, doch nennt Hathaway gute Gründe, weshalb der Aufwärtstrend des Goldpreises der letzten Jahre eine Fortsetzung erfahren wird. Es sind das:
- Papierwährung bietet keinen Inflationsschutz
- Negativzinsen auf Spargeldern, deshalb ist Gold zur Zeit «konkurrenzlos»
- «Financial Depression» hält Gold im Aufwärtstrend
- Goldpreis nach gesunder Korrektur auf solider Basis
Als einmalige Anlagechance wertet John Hathaway die Marktstimmung und die technischen Indikatoren, die mit der 2008 verzeichneten Talsohle vergleichbar seien. Nach seiner Einschätzung entwickeln sich Gold und Goldminenaktien in einem negativen Zinsumfeld tendenziell gut.
Der Falcon Gold Equity UCITS Fund verfolgt einen wertorientierten Anlageansatz. Dabei identifiziert der Portfoliomanager Unternehmen, die anhand seiner Fundamentalanalyse des relativen Wertes und des Wachstumspotentials unterbewertet sind.
«Gold steigt auf 2000 Dollar, da bin ich mir sicher»
Investiert wird weltweit in Aktien, die vorwiegend in der Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung von Gold tätig sind. Teile des Fondsvermögens können in Unternehmen angelegt werden, die andere Edelmetalle, Edelsteine oder Buntmetalle gewinnen oder verarbeiten.
Als einmalige Anlagechance werten Hathaway und Groh die Marktstimmung und die technischen Indikatoren, die mit der 2008 verzeichneten Talsohle vergleichbar seien. Nach ihrer Einschätzung entwickeln sich Gold und Goldaktien in einem negativen Zinsumfeld tendenziell gut. «Der Goldpreis wird auf 2000 Dollar steigen, da bin ich mir sicher», sagt Hathaway ohne Einschränkung.
Goldaktien signifikant billiger als Gold
Goldaktien werden, so Hathaway in Zürich, «derzeit zu einem signifikant niedrigeren Preis gehandelt als Gold selbst». Die zugrunde liegenden Trends wie Gelddruckerei, die Überdrüssigkeit Europas punkto Sparmassnahmen, das Inflationsrisiko und die Goldnachfrage seitens asiatischer Zentralbanken bleiben gemäss der Markteinschätzung Hathaways bestehen.
Der Fonds weist zurzeit 37,5 Millionen Dollar Assets under Management sowie 48 Positionen auf. Die Wertentwicklungsanalyse (seit Fondsauflegung) zeigt folgendes Bild des Net Asset Value (NAV): 117,75 (Klasse A/Dollar), 119,32 (Klasse H/Euro) und 120,76 (Klasse I/Dollar).
Zulassung bald auch in der Schweiz
Zum Vertrieb in der Schweiz zugelassen ist bislang nur der Swiss Falcon Gold Equity Fund. Der neu lancierte UCITS Fonds hat die Zulassung erst in Luxemburg, Österreich, Deutschland und Singapur (hier unter Restricted Foreign Scheme). Doch es laufen Bestrebungen, den UCITS Fonds auch in der Schweiz registrieren zu lassen, wie finews.ch erfahren hat.
Mit John Hathaway hat Falcon Private Bank einen hoch dekorierten Fondsmanager an Bord. Die Branchenpublikation «Citywire» stufte Hathaway als AAA Fondsmanager ein. Seit 1998 leitet er einen der performancestärksten Goldfonds der USA.
Bester Edelmetall-Fonds über drei Jahre
Im September 2012 erhielt er den Sauren Gold Award, und der Toqueville Gold Fund – TGLDX wurde von Lipper zum besten Edelmetallfonds über einen Zeitraum von drei Jahren gekürt.
Tocqueville Asset Management (TAM) verwaltet derzeit 11,6 Milliarden Dollar an Kundenvermögen (Stand per Ende September 2012), 3,4 Milliarden Dollar davon im Rahmen seiner Goldstrategie.
(Foto Copyright Ray Ng)
