Partners Group treibt den Ausbau ihres Geschäfts mit Lizenz- und Royalty-Investitionen weiter voran. Wie der Private-Markets-Spezialist am Freitag mitteilte, erhöhte sich das verwaltete Vermögen (AuM) der Strategie in den vergangenen sechs Monaten um 50 Prozent auf 1,5 Milliarden Dollar.

Die erst Anfang 2024 lancierte, branchenübergreifende Strategie zählt mittlerweile 53 Royalty-Investitionen. Allein im laufenden Jahr schloss Partners Group acht neue Transaktionen ab. Seit dem Start wurden insgesamt 30 zusätzliche Investments aufgebaut. Nach Angaben des Unternehmens erzielte das Portfolio seit der Auflegung eine unverschuldete Nettorendite (nIRR) von 12 Prozent bei einer Volatilität von weniger als 5 Prozent.

Von «South Park» bis Pharma

Zu den jüngsten Investments gehört eine langfristige Finanzierung, die durch die Verwertungsrechte der TV-Serie «South Park» besichert ist. Partners Group führte dabei ein Investorenkonsortium an, dem auch Lyric Capital und Crayhill Capital Management angehörten.

Darüber hinaus investierte die Gesellschaft in Lizenzrechte eines Nasensprays zur Behandlung einer Form von Herzrhythmusstörungen (PSVT), in eine Plattform für Erdgas-Lizenzrechte im amerikanischen Appalachian Basin sowie in eine Finanzierung, die durch den Musikkatalog des kanadischen Superstars The Weeknd abgesichert ist.

Evergreen-Fonds stossen auf Nachfrage

Seit Mitte 2025 ist die Royalty-Strategie auch über spezielle Evergreen-Fonds sowohl institutionellen als auch privaten Anlegern zugänglich. Laut Partners Group stiessen diese Vehikel in den vergangenen Monaten auf eine starke Nachfrage. Vertriebsvereinbarungen bestehen inzwischen in mehreren Ländern.

Stephen Otter, Leiter Royalties bei Partners Group, begründet das Interesse mit den Eigenschaften der Anlageklasse. In einem von Unsicherheit geprägten Marktumfeld überzeugten Royalty-Anlagen durch laufende Erträge, breite Diversifikation und eine geringe Korrelation zu traditionellen Finanzmärkten. Gleichzeitig verschaffe der sektorübergreifende Ansatz der Strategie einen Wettbewerbsvorteil.

Partners Group investiert mit ihrer Royalty-Strategie in Lizenz- und Beteiligungsrechte aus den Bereichen Pharma, Musik, Medien und Unterhaltung sowie Energiewende. Dabei erwirbt das Unternehmen bestehende Lizenzrechte, schafft neue Royalty-Strukturen oder vergibt Finanzierungen, die durch künftige Lizenzzahlungen besichert sind.