Revolution im ETF-Mantel: Aktiv schlägt passiv?

Mit einer Wachstumsrate von 27 Prozent allein im vergangenen Jahr ist das globale ETF-Vermögen auf über 12,5 Billionen Dollar gestiegen. Und ein Ende ist nicht in Sicht: Auch für die kommenden Jahre rechnen Experten mit weiter zweistelligen Zuwachsraten.

Passive Indexfonds galten lange als Synonym für ETFs – kostengünstig, transparent, einfach. Doch inzwischen entwickelt sich eine neue Kategorie zum heimlichen Star vieler Portfolios: aktive ETFs.

Was sie so besonders macht? Sie kombinieren die Strukturvorteile klassischer ETFs – wie tägliche Handelbarkeit, hohe Transparenz und steuerliche Effizienz – mit der Flexibilität eines aktiv gesteuerten Portfolios.

Aktives Management für ein neues Marktumfeld

Vor allem das derzeitige Kapitalmarktumfeld mit erhöhter Volatilität und grossen Bewertungsunterschieden spielt aktiven Strategien in die Hände. Statt einem starren Index zu folgen, können aktive Manager Chancen selektiv nutzen und Risiken gezielt steuern.

Immer mehr Anleger erkennen diesen Mehrwert, was ein Blick auf die Zahlen zeigt: 2024 entfielen 23  Prozent aller globalen ETF-Zuflüsse auf aktive Produkte. Im UCITS-Markt hat sich das Volumen in nur einem Jahr auf 18 Milliarden USD mehr als verdoppelt.

ETF ist nicht gleich passiv

Ein weit verbreiteter Irrglaube ist, dass ETFs per Definition passiv seien. Doch ETF steht lediglich für den Börsenhandel, nicht für eine bestimmte Anlagestrategie. Im ETF-Mantel lassen sich auch aktiv gemanagte Ansätze abbilden – mit dem Ziel, etwa eine Outperformance gegenüber dem Index zu erzielen oder die Duration eines Portfolios präzise zu steuern.

Auch Nachhaltigkeitsziele lassen sich effizient umsetzen: Durch aktives ESG-Screening, gezielte Über- oder Untergewichtungen und den direkten Dialog mit Unternehmen über Stewardship-Initiativen können aktive ETFs einen messbaren Beitrag zur nachhaltigen Transformation leisten.

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(Zum Vergrössern, Grafik anklicken; Quelle: J.P. Morgan Asset Management)

Entscheidend für den Erfolg eines aktiven ETFs ist nicht nur die Strategie selbst, sondern auch die Umsetzung. Ein gutes Produkt vereint bewährte Investmentprozesse mit erfahrenen Portfoliomanagement, stützt sich auf umfassendes Research-Know-how und nutzt moderne Handels- und Pricing-Plattformen.

Mehrwert durch Expertise und Infrastruktur

Die enge Zusammenarbeit mit einem diversifizierten Netzwerk autorisierter Marktteilnehmer sichert zudem die notwendige Liquidität und Preistransparenz im Sekundärmarkt.

J.P. Morgan Asset Management etwa verfügt über eine globale Plattform, die seit Jahren aktive Strategien erfolgreich etabliert – und diesen Erfahrungsschatz nun gezielt auf ETF-Produkte überträgt.

Besonders bei Research-Enhanced-Strategien zeigt sich der Nutzen: Sie bieten eine indexnahe Ausrichtung mit kontrolliertem Risiko und der Chance auf Mehrertrag durch gezielte Titelselektion.

Portfolios aktiv rekalibrieren

Viele Investoren nutzen aktive ETFs, um den passiven Kern ihres Portfolios sinnvoll zu ergänzen. Sie wollen flexibel reagieren, Chancen wahrnehmen, aber dabei auf Liquidität, einfache Handelbarkeit und Kosteneffizienz nicht verzichten. Mit aktiven ETFs lassen sich genau diese Ziele verbinden – und Portfolios rendite- und risikoseitig neu ausrichten.

Das Interesse wächst auch unter institutionellen Anlegern. Produkte mit soliden Track Records und ausreichendem Volumen finden zunehmend Eingang in strategische Allokationen.

Zugleich profitieren Investoren von einem professionellen Stewardship-Ansatz, der Unternehmensdialoge gezielt nutzt, um ESG-Potenziale zu heben – ohne den klassischen Zielkonflikt zwischen Nachhaltigkeit und Performance.

Aktiv denken lohnt sich

Aktive ETFs stehen für eine neue Generation des Investierens. Sie verbinden Effizienz mit Expertise – und eröffnen Anlegern die Möglichkeit, Chancen zu nutzen, wo starre Indizes an ihre Grenzen stossen.

Wer bereit ist, den Blick über den Tellerrand des Passiven zu wagen, findet im aktiven ETF ein modernes, flexibles und wirkungsvolles Anlageinstrument.

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