Gesunde, funktionierende Ökosysteme sind die Grundlage der Gesellschaft: Sie produzieren den Sauerstoff, den wir atmen, dämmen den Klimawandel und unterstützen mindestens 55 Prozent der Weltwirtschaft.

Von Robert-Alexandre Poujade, Biodiversity Lead, BNP Paribas Asset Management

Bis 2050 sind etwa 25 Prozent aller Arten vom Aussterben bedroht – das sind rund eine Million Pflanzen- und Tierarten. Das sind die wichtigsten Bedrohungen für die biologische Vielfalt:

  • Änderung der Land-/Meeresnutzung
  • Verschmutzung
  • Raubbau
  • Invasionsarten
  • Klimaveränderung

Laut IPBES 2019 bedroht der Verlust der biologischen Vielfalt die Erreichung der Uno-Ziele für nachhaltige Entwicklung in Bezug auf Armut, Hunger, Gesundheit, Wasser, Städte, Klima, Ozeane und Land. Das ist ein weiterer Grund, die Zerstörung von Ökosystemen und den Verlust der biologischen Vielfalt zu stoppen.

Was wird getan, um die Natur zu schützen?

Auf der COP15 einigten sich rund 200 Länder auf das Kunming-Montreal Global Biodiversity Framework. Kernstück ist das Ziel, bis 2030 30 Prozent der Natur zu schützen. Das hat selbst positive finanzielle Aspekte: Ein Bericht der Universität Cambridge hat ergeben, dass die finanziellen Vorteile des Schutzes von 30 Prozent der weltweiten Land- und Ozeanflächen die damit verbundenen Kosten im Verhältnis 5 zu 1 überwiegen.

Die Regierungen haben sich auch darauf geeinigt, Subventionen, die der Natur schaden, auslaufen zu lassen. Die Subventionen im Zusammenhang mit dem Verlust der biologischen Vielfalt werden auf rund 2 Billionen Dollar pro Jahr geschätzt.

Das Abkommen sieht vor, jährlich 200 Milliarden US-Dollar für den Naturschutz auszugeben. Abgesehen von Investitionen des öffentlichen Sektors könnten die Mittel aus privaten Finanzierungen oder Mischfinanzierungen stammen und den Privatsektor dazu drängen, über Impact-Fonds und andere Instrumente zu investieren.

Was bedeutet das für Anleger?

Der Verlust der biologischen Vielfalt ist ein systemisches Risiko. Das Vermögen der Anleger könnte durch den Verlust auch nur einer Biene negativ beeinflusst werden. Bienen sind für die Bestäubung von etwa einem Drittel der weltweiten Nahrungsmittelversorgung verantwortlich.

Allein in den USA erbringen Honigbienen Bestäubungsleistungen im Wert von etwa 15 bis 20 Milliarden Dollar pro Jahr. Wir glauben, dass es für Anleger wichtig ist, die Risiken zu verstehen. Zu diesem Zweck verlangen sie von den Unternehmen, Umweltinformationen offenzulegen, die ihnen helfen, die Auswirkungen eines Unternehmens auf die biologische Vielfalt zu bewerten.

Rahmenwerk entwickeln

Daten von CDP (ursprünglich Carbon Disclosure Project) haben jedoch gezeigt, dass die meisten Unternehmen ihr Engagement für die biologische Vielfalt nicht in die Tat umsetzen. Das Global Biodiversity Framework fordert Regierungen auf, Unternehmen und Finanzinstitute zu ermutigen, ihre Risiken, Abhängigkeiten und Auswirkungen im Zusammenhang mit der biologischen Vielfalt offenzulegen.

Der Druck auf mehr Transparenz wird wahrscheinlich dazu führen, dass die Unternehmen mehr Massnahmen ergreifen, um den Verlust der biologischen Vielfalt zu verringern. Unserer Ansicht nach sollten regulatorische Massnahmen den Anlegern helfen, die Risiken und Chancen im Zusammenhang mit der biologischen Vielfalt in ihren Portfolios zu verstehen.

Zu diesem Zweck haben wir uns an der Taskforce on Nature-related Financial Disclosures (TNFD) beteiligt, um ein Rahmenwerk zu entwickeln.

Was können Asset Manager tun?

Nach Angaben des Paulson-Instituts klafft derzeit eine jährliche Lücke von 700 Milliarden Dollar, wenn es um die Finanzierung des Schutzes natürlicher Systeme geht. Dies kann verringert werden, indem Subventionen, die der biologischen Vielfalt schaden, gekürzt und mehr Mittel durch Kohlenstoffmärkte, Biodiversitätsgutschriften und grüne Finanzprodukte aufgebracht werden.

BNP Paribas Asset Management unterstützt die Abstimmung der Finanzströme mit den globalen Biodiversitätszielen und -massnahmen, die eine konsistente und entscheidungsnützliche Unternehmensoffenlegung erfordern. Wir haben unsere Ansichten über das Wesen und die Dringlichkeit dieser Krise in unserem Fahrplan «Sustainable by Nature» detailliert dargelegt.

Die Roadmap basiert auf den sechs Säulen unseres Ansatzes für nachhaltige Investments:

  • Integration von Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten
  • Stewardship
  • Verantwortungsvolles unternehmerisches Handeln
  • Vorausschauend in die Zukunft blicken
  • Anlagelösungen für Nachhaltigkeit
  • «Den Worten Taten folgen lassen» durch Corporate Social Responsibility. 

Stewardship kann genutzt werden, um die Bemühungen eines Unternehmens zu unterstützen, den Verlust der biologischen Vielfalt zu reduzieren, ein aktuelles Beispiel ist unser Engagement in der Pharmaindustrie, um die Verwendung von Pfeilschwanzkrebsblut für Tests auslaufen zu lassen.

Ökologische Anlagestrategien können auch dem Klimawandel und dem Verlust der biologischen Vielfalt entgegenwirken, indem sie dazu beitragen, die Finanzierungslücke1 zu schliessen, um die Ressourcen der Erde wiederherzustellen, zu schützen und zu erhalten.

Unser auf Biodiversität ausgerichtetes Angebot umfasst einen börsengehandelten Fonds und einen thematischen Aktienfonds.

Was kommt als nächstes?

Wir haben unser weltweit verwaltetes Vermögen analysiert, um zu verstehen, wie stark wir Wasser- und Entwaldungsrisiken ausgesetzt sind und wie sehr wir von Ökosystemdienstleistungen abhängig sind. Im «Sustainable by Nature Sequel: Our Portfolio Biodiversity Footprint» konzentriert sich unsere Analyse ausschliesslich auf negative Auswirkungen, ohne Abhängigkeiten oder die finanziellen Risiken des Naturverlusts zu berücksichtigen.

Zusammen mit unseren Wasser- und Entwaldungs-Fussabdrücken wollen wir dies in unseren nachhaltigkeitsbasierten Ansatz bei Investitionsentscheidungen integrieren. Was ist ein Biodiversitäts-Fussabdruck? Es handelt sich um ein Instrument, das Anlegern hilft, modellierte und gemeldete Daten von Unternehmen, in die sie investiert haben, und deren Lieferketten zu kombinieren, um deren potenzielle Auswirkungen auf die biologische Vielfalt zu quantifizieren, ohne dass die tatsächlichen Veränderungen der biologischen Vielfalt vor Ort gemessen werden müssen.

Biologische Vielfalt

Diese Bewertung des Biodiversitäts-Fussabdrucks ergänzt die Analysen, die unsere Analysten für Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) auf Sektor- und Emittentenebene durchführen, und hilft dabei, wichtige Ziele für ein direktes Engagement unserer Stewardship- und Portfoliomanagement-Teams zu identifizieren.

Viele Herausforderungen bleiben bestehen. Die biologische Vielfalt in oder unter der Erde und der Meere, das Aussterberisiko und der Artenreichtum sind noch nicht vollständig erfasst, und Belastungen wie invasive Arten und übermässiger Ressourcenverbrauch müssen noch modelliert werden.

Es fehlt noch an Daten, die von Investoren verwertbar sind und spezifische Auswirkungen mit einzelnen Unternehmen in Verbindung bringen. Dies ist ein bedeutender blinder Fleck. Für uns ist dies jedoch kein Grund, passiv zu bleiben. Im Gegenteil.

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