Growth Credit – Investments in Emerging European Champions
Warum Growth Credit zunehmend an Bedeutung gewinnt
Zahlreiche Wachstumsunternehmen stehen vor einem Dilemma: Sie sind zu weit für Early-Stage-Finanzierer, gleichzeitig aber noch nicht weit genug für klassische Banken. Ihre Modelle sind innovativ, digital, skalierbar – doch in traditionellen Risikomodellen schwer abbildbar. Hinzu kommt: Viele dieser Unternehmen verfügen über substantielle immaterielle Vermögenswerte, mit denen sich traditionelle Finanzierer oft schwertun, insbesondere wenn es um die Bewertung und Sicherheitenstellung geht. Banken stufen diese Unternehmen deshalb als «nicht bankfähig» ein.
Growth Credit als Brücke zum nächsten Skalierungsschritt
Growth Credit bietet massgeschneiderte strukturelle Fremdkapitalfinanzierungen – typischerweise amortisierend oder endfällig sowie kapitalisierend, die Flexibilität und Planungssicherheit kombinieren. Für Investoren vereint die Assetklasse die Stabilität traditioneller Kreditstrategien mit der Wertsteigerungsdy-namik, die diese sonst nur aus dem Private Equity-Umfeld kennen.
Die Vorteile für institutionelle Investoren
1. Private-Equity-ähnliche Renditen bei planbaren Cashflows
Attraktive Zinsmargen sorgen für stetige Ausschüttungen. Dadurch entsteht ein hoher Cash-on-Cash-Ertrag, der zwei eigentlich widersprüchliche Ziele verbindet:
• die Renditen einer Eigenkapitalstrategie
• die Planbarkeit und geringere Volatilität einer Fremdkapitalstruktur
Gerade in einem Umfeld hoher Unsicherheit erweist sich diese Kombination als strategischer Vorteil.
2. Konservative Strukturen und starker Downside-Schutz
Im Zentrum stehen erstrangig besicherte Senior-Kredite mit konservativen Loan-to-Value-Quoten und klar definierten Covenants. Diese Struktur bietet Investoren:
• vorrangigen Zugriff auf Vermögenswerte
• robuste Kontrollrechte
• ein diszipliniertes Risikomanagement
Die langjährige Erfahrung spezialisierter Teams im Aufbau solcher Strukturen ist dabei entscheidend, um Kapital zu schützen und nachhaltige Wertpotenziale zu sichern.
3. Robuste Deal-Pipeline und strenge Kreditnehmerselektion
Über proprietäre Netzwerke entsteht Zugang zu sorgfältig ausgewählten europäischen Wachstumsunternehmen mit u.a.:
• hohen Markteintrittsbarrieren
• stabilen, wiederkehrenden Umsätzen
• signifikanter Preissetzungsmacht
Der Investmentprozess ist konsequent auf Qualität statt Volumen ausgerichtet. Das Ergebnis: ein diversifiziertes, widerstandsfähiges Portfolio, das langfristige Stabilität und Kreditqualität vereint.
4. Attraktive Beimischung im institutionellen Portfolio
Growth Credit verbindet planbare Ausschüttungen mit attraktiven Gesamtrenditen und klar strukturierten Risiken – und eignet sich damit als:
• Ergänzung zu Direct Lending Strategien
• Risikooptimierung innerhalb von Private-Equity-Allokationen
• stabilisierende Cashflow-Komponente im gesamten Portfolio
Ein Marktumfeld mit Rückenwind
Zwei Faktoren begünstigen die Etablierung von Growth Credit als nachhaltige Assetklasse:
1. Private Credit ist im institutionellen Mainstream angekommen.
Investoren suchen renditestarke Alternativen abseits liquider Anleihen – insbesondere in volatilen Marktphasen mit hohen Bewertungsniveaus.
2. Das europäische Ökosystem wachstumsstarker Unternehmen ist professioneller und reifer denn je.
Unternehmen sind technologisch weiter, internationaler aufgestellt und profitabler – während Banken weiterhin restriktiv bleiben. Die Nachfrage nach flexiblen, nicht-verwässernden Finanzierungen steigt entsprechend stark.
Damit treffen sich erstmals Angebot und Nachfrage in einem ausgereiften Marktumfeld, in dem Growth Credit eine langfristig relevante Rolle einnimmt.
Fazit: Eine renditestarke, risikooptimierte Assetklasse für moderne Portfolios
Growth Credit vereint das Beste aus zwei Welten: die planbaren, stabilen Cashflows klassischer Kreditstrategien und die Wertsteigerungspotenziale eigenkapitalähnlicher Investments – jedoch mit deutlich besserem Downside-Schutz.
> Weitere Informationen finden Sie im Whitepaper: «Growth Credit - Der Booster für Unternehmen auf dem Weg zum nächsten Wachstumsschritt».
