Robeco Emerging Markets: Alpha in einer neuen Wachstumswelt

Die beste Zeit, um in Schwellenmärkte zu investieren, war vor 30 Jahren. Die zweitbeste ist jetzt. Erfahren Sie mehr über Robeco Emerging Markets Equities.

Wir sind überzeugt: Schwellenländer bieten heute attraktivere Anlagechancen als viele entwickelte Volkswirtschaften. Im Jahr 2025 weisen einige Emerging Markets stabilere wirtschaftliche Fundamentaldaten auf als Industrieländer und beherbergen Unternehmen mit überdurchschnittlichem Wachstumspotenzial.

Technologiesprünge als Wachstumstreiber

Ein unterschätzter Trend in Schwellenländern ist das sogenannte «Technologie-Leapfrogging» – das Überspringen ganzer Technologiestufen durch neuere, kosteneffizientere Lösungen. Dies hat zahlreiche Branchen grundlegend verändert, etwa die Telekommunikation (direkter Übergang zu mobilen Netzen) oder den Energiesektor (Einsatz erneuerbarer Energien in abgelegenen Regionen).

Besonders dynamisch ist die Entwicklung im Finanzwesen, wo mobile Zahlungssysteme neue Netzwerke schaffen und mehr Menschen Zugang zu Bankdienstleistungen erhalten – mit positiven Auswirkungen auf die Produktivität, Steuereinnahmen und wirtschaftliche Inklusion.

Globaler Handel verlagert sich

Während die klassische Globalisierung an Dynamik verliert, gewinnen innerregionale Handelsabkommen an Bedeutung.

Der Rückgang des Handels zwischen den USA und China wird durch neue wirtschaftliche Partnerschaften mit aufstrebenden Märkten in Asien-Pazifik, Lateinamerika und Afrika kompensiert. Daraus ergeben sich für viele Länder Chancen, sich in globalen Wertschöpfungsketten besser zu positionieren.

Warum gerade jetzt investieren?

Nach einem Jahrzehnt der Underperformance stellen sich viele Investoren die Frage, ob ein Wiedereinstieg in Schwellenländer sinnvoll ist. Während der MSCI Emerging Markets Index zwischen 2001 und 2010 den MSCI World deutlich übertraf, blieb seine Entwicklung seither zurück.

Doch heute werden viele EM-Aktien unterhalb historischer Bewertungen gehandelt – ein potenzieller Wendepunkt für langfristige Anleger.

Warum Robeco?

Bereits 1930 – ein Jahr nach unserer Gründung – begann Robeco mit globalen Investitionen. Die Suche nach attraktiven Chancen auf allen Kontinenten gehört seit jeher zu unserer DNA.

Unsere Emerging Markets Equities-Strategie wurde 1994 lanciert, um unsere internationale Expertise gezielt in Schwellenländern einzusetzen.

Fundamentalanalyse trifft Quant-Research

Unser Anlageansatz kombiniert klassische Bottom-up-Analyse mit einem datenbasierten quantitativen Modell. Wir konzentrieren uns auf unterbewertete Unternehmen mit solider Substanz und unterschätztem Gewinnpotenzial.

Dabei nutzen wir gezielt Marktineffizienzen und psychologische Verhaltensmuster wie Herdenverhalten oder übermässigen Optimismus aus.

Nachhaltigkeit als integraler Bestandteil

In Schwellenländern sind ESG-Risiken häufig schwerer erkennbar. Daher kombinieren wir Top-down-Analysen auf Länderebene mit einer tiefgehenden ESG-Integration auf Unternehmensebene.

Das ermöglicht fundierte Entscheidungen auch bei begrenzter Transparenz oder niedrigen Governance-Standards.

Für unterschiedliche Bedürfnisse

Neben unserer Flaggschiffstrategie «Emerging Markets Equities» (seit Januar 2003 mit einer annualisierten Rendite von 10,48 Prozent gegenüber 9,04 Prozent des Referenzindex)1 bieten wir eine Reihe spezialisierter Lösungen an:

  • Emerging Markets Stars Equities
  • Emerging Markets ex-China Equities
  • Emerging Markets Transition Equities sowie weitere regional fokussierte Strategien.

Starkes, global vernetztes Investmentteam

Unsere Schwellenländerstrategie wird von einem erfahrenen Team verwaltet, das länderspezifisches Know-how einbringt. Der Teamleiter Wim-Hein Pals war bereits 1994 Gründungsmitglied des Robeco-EM-Teams und zählt zu den erfahrensten Experten im Bereich Emerging Markets Equities.

Das Team ist eingebunden in Robecos globale Equities-Plattform mit mehr als 70 Investmentprofis und arbeitet eng mit den Niederlassungen in Hongkong, Shanghai, Singapur und Rotterdam zusammen.

Die Strategie Robeco Emerging Markets Equities umfasst in der Regel 80 bis 90 Aktien und zielt auf Unternehmen mit dem besten Ertragspotenzial in den verheissungsvollsten Schwellenländern ab. Seit Auflegung der Strategie im Januar 2003 hat sie den MSCI Emerging Markets Index annualisiert um 1,44 Prozent2 übertroffen und unseren Kunden attraktive kumulative Renditen geboten.

1Frühere Wertentwicklungen bieten keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Der Wert Ihrer Anlagen kann schwanken. 
2Die Strategie wurde 1994 aufgelegt, aber Vergleichsdaten für die Strategie sind erst seit Januar 2003 verfügbar

(Zum Vergrössern, Tabelle einfach anklicken; Quelle: Robeco, MSCI. Portfolio: Strategie Robeco Emerging Markets Equities. Index: MSCI Emerging Markets Index. Indexwechsel zum 01.01.2008 vom S&P IFC Composite zum MSCI Emerging Markets Index. Alle Angaben in EUR. Stand der Daten: Ende Februar 2025.)

Falls sich die Währung, in der die bisherige Wertentwicklung angegeben wird, von der Währung des Landes unterscheidet, in dem Sie Ihren Wohnsitz haben, sollte Ihnen bewusst sein, dass die gezeigte Wertentwicklung auf Grund von Wechselkursschwankungen bei Umrechnung in Ihre lokale Währung zu- oder abnehmen kann. Die Performance seit Auflegung wurde ab dem ersten vollständigen Monat berechnet. Bei Zeiträumen von unter einem Jahr erfolgt keine Annualisierung. Ergebnis vor Abzug von Gebühren, basierend auf dem Bruttoinventarwert. Hier angegebene Werte und Renditen vor Abzug von Kosten. In den Zahlen zur Performance sind bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilscheinen anfallende Gebühren und Kosten nicht berücksichtigt. Diese wirken sich nachteilig auf die angegebenen Renditen aus. 

Diese Informationen enthalten nur allgemeine Informationen über Robeco Holding B.V. und/oder ihre verbundenen Unternehmen und Tochtergesellschaften («Robeco«) sowie den Ansatz, die Strategien und Kompetenzen von Robeco. Dieses Dokument ist nur für professionelle Investoren gedacht. Diese sind definiert als Anleger, die professionelle Kunden sind bzw. beantragt haben, als solche behandelt zu werden, oder die nach jeweils geltendem Recht autorisiert sind, diese Informationen zu erhalten. Soweit nicht anderes angegeben ist, stammen die dargelegten Daten und Informationen von Robeco und sind nach dem besten Wissen von Robeco zum Zeitpunkt der Veröffentlichung korrekt. Für die Daten und Informationen wird keinerlei Garantie abgegeben. Jede zum Ausdruck gebrachte Meinung schildert ausschliesslich die Meinung von Robeco und ist keine Tatsachenerklärung, kann geändert werden und stellt in keiner Weise eine Anlageberatung dar. Dieses Dokument soll nur einen Überblick über den Ansatz und die Strategien von Robeco bieten. Es ist kein Ersatz für einen Prospekt oder ein anderes rechtswirksames Dokument für ein bestimmtes Finanzinstrument. Die in diesem Dokument enthaltenen Daten, Informationen und Meinungen stellen weder ein Angebot, eine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Anlagen noch ein Angebot zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung von Finanzinstrumenten noch eine Finanz-, Rechts-, Steuer- oder Investment-Research-Beratung noch eine Aufforderung zu einer anderweitigen Nutzung der Daten, Informationen und Meinungen dar, und sie sind auch unter keinen Umständen als solche auszulegen. Sämtliche Rechte an den in diesem Dokument enthaltenen Informationen sind und bleiben Eigentum von Robeco. Das vorliegende Dokument darf nicht vervielfältigt oder für die Öffentlichkeit verwendet werden. Kein Teil dieses Dokuments darf ohne Robecos vorherige schriftliche Zustimmung in irgendeiner Form oder mit irgendwelchen Mitteln vervielfältigt oder veröffentlicht werden. Alpha bezieht sich auf die Überschussrendite einer Anlage im Vergleich zu einem Benchmark-Index und ist ein Mass für die Performance. Robeco Schweiz AG besitzt eine Bewilligung als Verwalter von Kollektivvermögen der eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA.