Der Asset-Management-Arm der Privatbank EFG International baut seine Palette mit weiteren Emerging-Market-Fonds aus. Diese managt der hierzulande bestens bekannte Rajiv Jain.
Das wird Vontobel ärgern: Rajiv Jain, ihr vormaliger Star und «Rainmaker» im Asset Management, hat sich mit EFG Asset Management verbandelt.
GQG Partners, die von Jain gegründete Fonds-Boutique, sei mit EFG Asset Management eine exklusive Partnerschaft für den Vertrieb der Schwellenmarkt-Aktienfonds in der Schweiz und in Singapur eingegangen, teilte EFG Asset Management (EFGAM) am Dienstag mit. Die Registrierung der Fond sei noch hängig.
Der ideale Partner
Diese Fonds werden vom Meister höchstpersönlich gemanagt. EFGAM habe schon immer den Anspruch gehabt, den Kunden die «crème de la crème» der Fondswelt anbieten zu können, wird Moz Afzal, Chief Investment Officer von EFGAM, in der Mitteilung zitiert.
Und auch Star-Fondsmanager Jain ist des Lobes voll. Er habe EFGAM schon immer für die fokussierte und disziplinierte Herangehensweise bei Investments und Kunden-Service respektiert. «Sie sind der ideale Partner», so Jain.
Schmerzvoller Abgang
Des einen Freud, des anderen Leid: Nachdem Jain vor gut einem Jahr Vontobel verlassen hatte, verlor die Bank Kundengelder im zweistelligen Milliardenbereich. Und nicht nur das: Die zuvor von Jain gemanagten Emerging-Market-Aktienfonds zeigten im Jahr 2016 eine massive Unterperformance gegenüber dem Benchmark.
Dabei waren es diese Strategien gewesen, welche im Vontobel Asset Management über Jahre hinweg das Flaggschiff gewesen waren. Jains Reputation und Performance zog jährlich Milliarden Neugelder an.
Spektakulär erfolgreich
Jain war 1994 zu Vontobel gestossen und hatte in den über 20 Jahren, während denen er für die Zürcher Privatbank tätig gewesen war, ein Portfolio von über 50 Milliarden Dollar aufgebaut. In der von ihm geleiteten Quality Growth Boutique genoss er in den USA alle Freiheiten. Branchenbeobachter attestierten dem gebürtigen Inder eine «spektakulär erfolgreiche» Karriere als Fondsmanager.
Eine Karriere, die Jain ab 2016 nicht mehr bei Vontobel fortsetzen wollte. Im März vergangenen Jahren trennten sich die Wege.
Gleiche Strategie wie bei Vontobel
Jain, der dank Erfolgsbeteiligung und Performance-Gebühren bei Vontobel der mit Abstand am besten bezahlte Mitarbeiter gewesen und schwerreich geworden war, eröffnete in Florida seine neue Boutique GQG Partners und lancierte mit Hilfe eines siebenköpfigen Teams im vergangenen Dezember den ersten GQG-Fonds.
Die Strategie ist dieselbe, welche Jain bei Vontobel so erfolgreich werden liess: Langfristige Investments in Qualitätsunternehmen mit hoher Marktkapitalisierung in Schwellenmärkten. Im Fonds sind jeweils 50 bis 80 Aktien aus mindestens 5 Sektoren. Kein Land darf mit mehr als 20 Prozent im Fond gewichtet sein.
Wie ein Chart von Morningstar zeigt, liegt Jain im laufenden Jahr mit seiner Strategie allerdings hinter dem Benchmark zurück. Noch deutlicher ist der Rückstand zum Vontobel-Emerging-Markets-Fonds, der seine Scharte vom letzten Jahr wieder ausgewetzt hat und unter der Leitung von Matthew Benkendorf wieder sehr gut performt.
Australisches Geld
GQG verwaltet derzeit rund 1,5 Milliarden Dollar, wobei das Geld hauptsächlich aus Australien stammt. Denn Jain hatte bei der GQG-Gründung den australischen Asset Manager Pacific Current Group als Investor an Bord geholt.
EFGAM entstand im Jahr 2009 als eigenständige Tochtergesellschaft durch eine Abspaltung von der EFG International Privatbank. Sie verwaltet rund 20 Milliarden Dollar Kundengelder und vertreibt ihre Produkte hauptsächlich in Europa, aber auch in Hongkong, Singapur und in Chile.
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Ja, es gab keine andere, wirtschaftlich sinnvolle Alternative.26.52%
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Nein, man hätte die Credit Suisse abwickeln sollen.18.98%
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Nein, der Bund hätte die Credit Suisse übernehmen sollen.27.95%
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Man hätte auch ausländische Banken als Käufer zulassen sollen.8.95%
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Man hätte eine Lösung mit Schweizer Investoren suchen sollen.17.6%
