Eigenhändler sollen eigene Hedge Funds planen

Die neue US-Regulierung will den Eigenhandel der Grossbanken unterbinden. Da stellt sich die Frage: Was wird aus den Händlern?

Gemäss der Dodd-Frank-Bestimmung der US-Finanzbehörde sollen Banken in den USA keinen Eigenhandel mehr treiben. Goldman Sachs und JP Morgan haben schon angekündigt, dass sie diesen Geschäftszweig ganz aufgeben werden.

Offenbar planen mehrere Händler, eigene Hedge Funds aufzusetzen: Dies deutete Stuart Hendel, globaler Chef des Prime Brokerage der UBS, im Interview mit «Bloomberg» an. «Vieles ist derzeit nur Geschwätz, es gibt jedoch auch fortgeschrittene Gespräche», so der UBS-Branchenkenner.

Es kommt zu Konsolidierungen

«In den nächsten zwölf Monaten kommt es einer viel stärkeren Start-Up-Phase als in den vergangenen Jahren», fügte Hendel an. Mehrere Händler würden sich derzeit zusammenschliessen, und auch Manager von existierenden Hedge Funds, die nicht gut performen, seien an einem Wechsel interessiert.

Die Zeiten, um einen neuen Hedge-Fund aufzusetzen, sind jedoch schwieriger. Einerseits müssen mehr Assets von Investoren beschafft werden, andererseits muss eine angemessene Infrastruktur mit Risiko Management aufgebaut werden.

Unter 100 Millionen läuft nichts

«Viele Hedge Funds haben nicht die Grösse um zu überleben und gedeihen», sagt Hendel. Daher prognostiziert er eine Konsolidierungsphase im Hedge-Fund-Bereich. Für neue Player bedeutet dies, dass sie viel Geld aufbringen müssen, um überhaupt erst ins Geschäft einsteigen zu können. «Wenn man in den USA nicht über hundert Millionen Dollar verfügt, wird man Probleme haben», meint Hendel.

 

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NEWS GANZ KURZ

Allianz Suisse

Der Versicherer hat in der Romandie Wohn- und Büroimmobilien im Volumen von rund 290 Millionen Franken erworben. Dabei handelt es sich bislang um die grösste Immobilieninvestition in der Westschweiz für die Allianz Suisse. Angesichts des anhaltenden Tiefzinsumfelds investiert der Versicherer verstärkt in Immobilien.

Swiss Re

Die Ratingagentur Fitch hat das Rating für Finanzstärke für den Rückversicherer Swiss Re mit AA– und den Ausblick mit «stabil» bestätigt. Auch das Langfristrating bleibt mit stabilem Ausblick unverändert bei A+.

Swiss Life

Swiss Life Asset Managers erweitert ihr Immobilienportfolio in Deutschland um das Wohn- und Geschäftshaus Bernsteincarré in Leipzig. Auf 6'500 qm Mietfläche werden Geschäfte, Gastronomie und Büros entwickelt. Hinzu kommen 18 Wohnungen. Das Projekt befindet sich aktuell im Bau, die Fertigstellung ist für 2017 vorgesehen.

Syz Asset Management

Am 1. Dezember hat der internationale Vermögensverwaltungs-Arm der Genfer Bank Syz eine Niederlassung in München eröffnet. Wie finews.ch exklusiv berichtete, wird die Niederlassung von Michael Schlieper, Region Head Deutschland und Österreich, geleitet.

Varia US Properties

Die Zuger Immobilienfirma Varia US Properties hat am Donnerstag ihren ersten Handelstag an der Schweizer Börse SIX. Insgesamt wurden 3,5 Millionen Aktien zu einem Preis von 35 Franken ausgegeben. Varia konzentrier sich auf den US-Miethäusermarkt.

Banco Stato

Das Dotationskapital der Tessiner Kantonalbank wird massiv von 240 auf 500 Millionen Franken ausgeweitet. Dies teilte der Kanton Tessin als Eignerin des Instituts mit.

Geldwäscherei

Das vierte GAFI-Länderexamen zur Bekämpfung der Geldwäscherei und Terrorismus-Finanzierung stellt der Schweiz ein gutes Zeugnis aus. Nur Italien und Spanien schnitten bisher besser ab. Kritisiert wurde etwa, dass hierzulande der Schwellenwert für Bargeld-Transaktionen bei 25'000 Franken liegt. Das ist mehr als der vorgesehene GAFI-Schwellenwert von 15'000 Dollar.

Swiss Life

Der Immobilienfonds von Swiss Life REF Swiss Properties kauft eine Immobilie in der Innenstadt von Basel. Damit steigt der Wert des Immobilienportfolios auf 620 Millionen Franken. Zur Finanzierung weiterer Akquisitionen will Swiss Life dem Fonds weitere 100 Millionen Franken zuführen. Dies soll über eine Kapitalerhöhung geschehen. Geplant ist die Emission neuer Anteile mit einem Bezugsverhältnis von 5:1.

Temenos

Die staatliche ägyptische Housing and Development Bank, einer der grossen Hypotheken-Institute im nahöstlichen Land mit 1,5 Millionen Kunden, ist auf das Kernbanken-System von Temenos migriert. Der Genfer Bankensoftware-Hersteller wurde dabei von der ägyptischen Partnerfirma Masaref unterstützt.

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