Fonds statt Bank: Früherer CS-Banker bündelt KMU-Kredite
Ein ehemaliger Credit Suisse-Spezialist lanciert einen Private Credit Fonds für Schweizer KMU-Darlehen – und reagiert damit auf die neuen Verhältnisse im Markt.
Der Zugang zu Firmenkrediten ist für kleine und mittlere Unternehmen in der Schweiz anspruchsvoller geworden. Die frühere Credit Suisse galt lange als wichtige Adresse in diesem Segment. Seit der Übernahme durch die UBS – die in diesem Bereich als deutlich risikobewusster gilt – hat sich das Finanzierungsumfeld spürbar verändert.
Kai Ren, Gründer der Creditworld-Gruppe und ehemaliger Derivatespezialist bei der Credit Suisse, will auf diese Entwicklung reagieren. Er bringt einen neuen offenen Fonds auf den Markt, der Kredite an Schweizer KMUs bündelt und für professionelle Anleger zugänglich macht.
Attraktive Renditeerwartung
Der Fonds ist in Liechtenstein domiziliert. Die angestrebte Bruttorendite liegt bei 6 bis 7 Prozent pro Jahr in Schweizer Franken – bei vierteljährlicher Rückgabemöglichkeit.
Creditworld war bereits 2015 im Peer-to-Peer-Lending aktiv, wie finews.ch damals berichtete.
Anknüpfung an frühere Direktkredite
In den Jahren vor der Pandemie realisierte das Unternehmen eine Reihe von Transaktionen – unter anderem im Bereich von Nachfolge- und Wachstumsfinanzierungen. Während der Covid-Krise kam das Geschäft weitgehend zum Erliegen, da viele Unternehmen auf zinslose, vom Bund garantierte Kredite zurückgriffen. Mit dem neuen Fonds will Ren an die frühere Phase anknüpfen – in regulierter und institutionalisierter Form.
Externe Ratings durch Allianz Trade
Die Kreditvergabe erfolgt über einen strukturierten Prüfprozess, bei dem auch Allianz Trade (vormals Euler Hermes) als externer Ratingpartner eingebunden ist. Investiert wird in Finanzierungen zwischen 100’000 Franken und mehreren Millionen, ausschliesslich für etablierte Schweizer Unternehmen. Startups und Frühphasenfinanzierungen bleiben ausgeschlossen. Die Portfoliostruktur ist breit diversifiziert, Einzelpositionen sind auf 10 Prozent begrenzt.
Fokus: ab 100'000 Franken
Ren sieht den Fonds als Weiterentwicklung seines früheren Geschäftsmodells. Die Bündelung von Kreditprojekten in einem diversifizierten Fonds erhöhe die Skalierbarkeit und schaffe einen besseren Zugang für institutionelle Investoren.
Verwaltet wird der Fonds über eine regulierte SICAV-Struktur, mit der VP Bank als Depotstelle und Grant Thornton als Revisionsstelle. Das Portfoliomanagement liegt bei der FINMA-regulierten Creditworld Capital mit Sitz in Zürich.
Finanzierungslücke schliessen
Laut Kai Ren gibt es im adressierten Marktsegment einen klaren Nachfrageüberhang. Einerseits durch den Wegfall der Credit Suisse, andererseits durch die zunehmende Regulierung, welche die Kreditvergabe durch Banken weiter erschwert. Für die Schweizer Volkswirtschaft sei die Finanzierung von KMUs aber zentral.
Auch auf Investorenseite sei das Interesse spürbar gestiegen, so Ren – insbesondere im anhaltenden Tiefzinsumfeld und angesichts fehlender Alternativen in Schweizer Franken.
