Private Market-Spezialist wagt den nächsten Schritt
iCapital hat sein erstes Büro im Nahen Osten im ADGM in Abu Dhabi eröffnet, nachdem das Unternehmen eine vorläufige Genehmigung für Beratungs- und Vermittlungsdienstleistungen erhalten hat – vorbehaltlich der endgültigen Genehmigung durch die Regulierungsbehörde FSRA.
Marco Bizzozero, Head of International und Mitglied des Executive Committee bei iCapital, erläutert die Motivation und die Strategie, die zur Etablierung einer Niederlassung in Abu Dhabi führten.
Herr Bizzozero, wie zentral ist die Golfregion für die globale Expansionsstrategie von iCapital?
Sie ist sehr wichtig. Sie ist eine natürliche Weiterentwicklung unserer globalen Expansion, die wir vor fünf Jahren beschleunigt haben. Wir eröffnen hier in Abu Dhabi im ADGM ein Büro. Das zeigt unser starkes Engagement für die Region und bestätigt, wie strategisch wichtig der Golf für uns ist. Das neue Büro wird unser Tor zur gesamten GCC-Region und ermöglicht es uns, das weltweit anerkannte regulatorische Umfeld des ADGM zu nutzen und unser Wachstum zu beschleunigen. Wir sehen hier einen dynamischen, sich schnell entwickelnden Vermögensverwaltungsmarkt, begleitet von wachsendem Interesse an der Anlageklasse Private Markets.
Ist das Büro bereits offiziell eröffnet?
Ja, wir haben unser neues Büro am 10. Dezember 2025 offiziell eröffnet. Damit wird Abu Dhabi unser zehntes Büro ausserhalb der USA. Das Unternehmen ist 12 Jahre alt, hat seinen Hauptsitz in New York und unsere globale Expansion begann vor fünf Jahren. Wir haben bereits Büros in Zürich, London, Edinburgh, Toronto, Lissabon, Hongkong, Singapur, Tokio und Sydney und nun Abu Dhabi. Deshalb habe ich diesen Schritt als natürliche Fortsetzung unserer Expansion bezeichnet.
Warum ist jetzt der richtige Zeitpunkt für iCapital, eine Präsenz in den VAE und dem breiteren GCC aufzubauen?
Weltweit beobachten wir eine steigende Nachfrage von privaten Anlegern, die Zugang zu Private Markets suchen. Das ist seit der Gründung des Unternehmens vor 12 Jahren unsere Mission: den Zugang zu Private Markets für private Anleger zu erleichtern. Unsere Technologielösungen sind darauf ausgelegt, Beratern und ihren Kunden Effizienz und Komfort zu bieten.
«Die öffentlichen Märkte widerspiegeln die reale Wirtschaft zunehmend weniger.»
Heute liegen die Allokationen in Private Markets bei Privatanlegern in allen Regionen im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Da das Interesse wächst, diese Allokationen zu erhöhen, ist es entscheidend, näher an unseren Kunden zu sein – sowohl an Asset Managern als auch an Vermögensverwaltern. Unsere Präsenz hier resultiert genau aus diesem Wandel.
Welche Investmenttrends oder strukturellen Veränderungen beobachten Sie im Private-Markets-Ökosystem des Golfs?
Auf unserer Plattform betreuen wir heute mehr als 280 Milliarden Dollar an alternativen Anlagen, und rund 45 Milliarden davon stammen bereits von ausserhalb der USA. Die wichtigste strukturelle Veränderung, die wir sehen – auch im Golf –, ist der Übergang von öffentlichen zu privaten Märkten.
Die Anzahl börsennotierter Unternehmen ist in den letzten 20 Jahren um etwa ein Drittel gesunken. Unternehmen bleiben zudem länger privat und gehen viel später an die Börse. Dadurch findet ein grosser Teil der Wertschöpfung statt, während Unternehmen noch privat sind. Die öffentlichen Märkte widerspiegeln die reale Wirtschaft zunehmend weniger.
«Vermögensverwalter wollen für ihre Kunden diversifizierte Portfolios einem Kernbestandteil in Private Markets aufbauen.»
Dieser strukturelle Trend treibt das starke Interesse von Banken, Vermögensverwaltern und Beratern, die sicherstellen wollen, dass ihre Kunden an dieser Entwicklung teilhaben können. Deshalb wächst die Nachfrage nach Zugang zu Private Markets und deshalb sind wir hier.
Welche iCapital-Plattformprodukte und Anlageklassen verzeichnen die stärkste Nachfrage von institutionellen Anlegern und Vermögensverwaltern im GCC?
Wir beobachten, dass Vermögensverwalter für ihre Kunden diversifizierte Portfolios aufbauen wollen mit einem Kernbestandteil in Private Markets. Das ist ihr Hauptfokus. Sie wollen über alle Sub-Assetklassen der Private Markets diversifizieren: Private Equity einschliesslich Venture Capital, Growth Capital, Large Buyouts, Primaries und Secondaries, Private Debt, Immobilien und Infrastruktur.
Unsere Plattform ermöglicht es Banken und Vermögensverwaltern, solche diversifizierten Portfolios im Laufe der Zeit für ihre Privatkunden aufzubauen – in Partnerschaft mit führenden globalen Private-Markets-Unternehmen.
Wie bewertet iCapital potenzielle Partnerschaften mit regionalen Banken, Staatsfonds und Family Offices?
Wir arbeiten bereits mit Banken in der Region zusammen. Unsere Aufgabe ist es, Beratern und ihren Kunden den Zugang zu Private Markets zu erleichtern. Unsere Technologie bietet einen durchgängigen digitalen Prozess vom Kennenlernen der Produkte über die Zeichnung bis hin zum vollständigen Lebenszyklus-Management der Investments. Sie schafft Effizienz und ein nahtloses Erlebnis für Berater und Anleger und macht das Investieren in Private Markets so einfach wie das Investieren in einen Fonds.
Welche Rolle spielen Partnerschaften mit globalen Vermögensverwaltern in Ihrem heutigen Angebot für den GCC?
iCapital ist ein B2B-Unternehmen. Auf der einen Seite bedienen wir Banken und Vermögensverwalter, auf der anderen Asset Manager. Für Banken bieten wir einen zentralen Zugangspunkt – den iCapital Marketplace –, der Beratern ermöglicht, diversifizierte Portfolios für ihre Kunden zu bauen, unterstützt durch Education, Research und Tools zur Portfolio-Konstruktion.
Für Asset Manager schaffen wir effizienten Zugang zum globalen Wealth-Management-Kanal: ein wichtiger, wachsender, aber stark fragmentierter Kapitalpool. Über unsere Plattform erleichtern wir das Fundraising aus diesem Kanal.
